• 渤海銀行(9668 HK)今日起至7月9日中午招股，入場費2,515.09港元

渤海銀行(9668 HK)今日起至下週四（7月9日）中午招股，每股招股價介乎4.75港元至4.98港元，發售28.8億股H股，當中約5%公開發售，95%為國際發售。認購一手500股，入場費2,515.09港元，預計7月16日於主板掛牌。以發售價中位數4.87港元計，集資淨額約為136.68億港元，將用於強化資本基礎，以支持業務持續增長。上市後市值為823.18億港元至863.03億港元，每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲4.71港元至4.75港元。集團為中國最年輕的全國性股份制商業銀行，按2018年底的一級資本計，集團在《銀行家》公布的「全球銀行1000強」榜單中排名第178位，並在所有上榜中國銀行中名列27。2019年集團淨利潤同比增速達15.7%，加權平均淨資產收益率達13.71%，與全部全國性股份制上市商業銀行相比分別位居第一及第三。截至2019年底，集團網點總數達245家。集團2019年公司貸款和墊款為4,652億元（人民幣，下同），2017年至2019年間複合增長率為16.4%，與全部全國性股份制上市商業銀行相比位居第一；截至2019年底，集團不良貸款率為1.78%，好於中國商業銀行的整體不良貸款率1.86%；撥備覆蓋率為187.73%，與全部全國性股份制上市商業銀行相比位居第四。2020年首季，集團營業收入為82億元，按年增27.7%，其中淨利息收入按年增38.7%至69.1億元；不良貸款率維持為1.78%。 (資料來源:港交所、彭博) 分析員:鄧雪嫣(CE: BOL101)  

• 祖龍娛樂(9990 HK)6月30日至7月7日中午招股，入場費11,716.89港元

手機遊戲開發商祖龍娛樂(9990 HK)計劃發行1.87億股，其中10%於本港作公開發售，招股價介乎9.8元至11.6元，每手1,000股，入場費11,716.89元。6月30日起至7月7日中午招股，7月15日上市。以招股價中位數10.7元計算，集資所得淨額為18.66億元，其中40%將用於開發能力及技術以及擴大遊戲組合，20%將用於擴展遊戲發行及運營業務，20%將用於收購及投資於投資基金，10%將用於擴大IP儲備及豐富內容供應。按發售價市值為77.2億元至91.3億元，每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲4.58港元至5.02港元。祖龍娛樂主要透過IP授權或進行IP原創後研發手遊，再將手遊授權騰訊(700 HK)等遊戲發行商進行遊戲上市，以收取約3成遊戲流水作為集團收入。根據初步資料披露，騰訊持有17.51%股權，為第三大股東。公司2019年扭虧為盈，錄得盈利1.2億元人民幣，2018年則虧損7,500萬元人民幣；其中，中國地區為收入貢獻約68%，海外地區收入佔比為32%。 (資料來源:港交所、彭博) 分析員:劉一鳴 (CE: BOJ702)  

• 世茂集團(813 HK)擬分拆附屬世茂服務於主板上市

世茂集團(813 HK)建議分拆附屬公司世茂服務的股份於聯交所主板獨立上市，已向聯交所遞交上市申請。世茂服務由集團間接持有90%權益。建議分拆及上市完成後，集團將持有世茂服務不少於50%權益，世茂服務將仍然為集團附屬公司。世茂服務主要從事提供物業管理服務、社區增值服務及非業主增值服務。市場預期集團2020年調整後盈利為129.4億元，按年增18.7%；預測市盈率為8.2倍，周息率爲4.8%。 (資料來源:港交所、彭博) 分析員:鄧雪嫣(CE: BOL101) 權益披露： 分析員鄧雪嫣(CE:BOL101)劉一鳴 (CE: BOJ702)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。 披露：本報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（分析員」）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（「該公司」）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在本報告發出前30 日內曾交易報告內所述的股票；(2)在本報告發出後3 個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。 南華金融控股有限公司包括其從事“金融業務”之子公司或其關聯公司(「南華金融」)沒有持有相等於或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%，“金融業務”於本報告內的定義是投資銀行、自營交易或莊家和經紀代理業務。南華金融的董事、行政人員及/或雇員並不是該公司的董事或高級人員。南華金融現在沒有亦將不會涉及該公司發行的股票及相關證券的莊家活動，亦沒有在過去12 個月內，曾向該公司提供任何投資銀行服務。 本此報告和報告中提供的資訊和意見，由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備，並且以合理謹慎的原則編制，所用資料、資訊或資源均於出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面，無論明示或暗示，無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融，及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容，而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。 本報告不是、也不是為了、也不構成任何要約或要約購買或出售或其他方式交易本報告述及的證券。本報告受版權保護及擁有其他權利。據此，未經南華資料研究有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。本刊物批准在英國由南華證券（英國）有限公司分派。南華證券（英國）有限公司為一間獲英國金融市場行為局批准和受該局監管的公司。投資者參閱此報告時，應明白及瞭解其投資目的及相關投資風險，投資前亦應諮詢其獨立的財務顧問。