花旗发表研究报告指，维达(03331.HK)第三季业绩胜於预期，是由於收入及营运利润较预期强。期内，由於卫生纸和个人护理业务有良好的销售势头，以固定汇率计算，收入增长11.6%。毛利率和核心营运利润率按年持平，按季录得改善。核心净利润按季略有改善，但第三季仍较去年同期下降24%，反映出财务成本和所得税上升。该行预计，由於利润率持续改善，今年第四季盈利将出现更显着反弹，上调2023年盈测，并因复苏前景维持「买入」评级，目标价由20.7元上调至21.9元。 该行表示，公司管理层有信心在即将开始的双十一活动中保持领先地位，同时在销售额最大化和投资回报率方面保持谨慎态度。管理层表示，以目前的销售趋势，相信集团将可达成全年目标。集团又预计，今年下半年的纸浆成本将按季改善。核心营运利润保持稳定，但由次季的1.3%改善至第三季的3%，与毛利率趋势一致。管理层指，如果市场占有率继续保持增长，或会提高定价以维护利润和品牌资产。 该行上调集团2023年净利润预测13%，以反映较高的收入及利润预测。(sl/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com