市況回顧 – 恆指昨天收報26,740.21點，升68.05點或0.26%，成交金額905.18億元。國指收報10,846.83點，跌13.69點或0.13%；上證收報3,244.86點，升13.89點或0.43%。三項指數個別發展，以國指表現較差。中煤協網站數據顯示，今年前5個月大型煤炭企業扭虧為盈，實現利潤513.9億元，上半年初步測算全國煤炭消費量同比成長3.1%。另據中國經濟網報道，中煤協稱下半年部分地區煤炭供給或出現時段性偏緊。料消息利好煤炭板塊。據《紐約時報》報道指出，美國銀行(BOA US)亞太地區總裁Matthew M. Koder是在上月28日發出內部電郵，列出了對海航的擔憂，包括其持股與結構、中國監管部門對海航的關注和其複雜的商業模式。郵件還提到有關海航被指控涉及政治關係。Matthew M. Koder更在電郵中表示，考慮到維持嚴格客戶甄選標準的重要性，決定在目前情况下不參與海航集團的交易。料海航系在港上市股份或會波動。歐洲央行維持利率和指引不變，預計利率將在更長一段時間內保持在目前水平。央行行長德拉吉表示，决策層仍在等待歐元區的經濟復蘇；同時推遲有關縮减刺激規模的討論。美股仍在業績期，微軟(MSFT US)第四季經調整每股純利勝市場預期；美股三大指數個別發展，納指再創新高。今早亞太股市回軟。

今日展望 – 國務院印發《新一代人工智能發展規劃》並確定戰略目標，第一步是到2020年人工智能總體技術和應用與世界先進水平同步，人工智能核心産業規模超過1500億元，帶動相關産業規模超過1萬億元。消息利好科技板塊，包括騰訊(700)，聯想(992)等。住建部等九部委發文，要求在人口淨流入的大中城市，加快發展住房租賃市場，支持相關國有企業轉型爲住房租賃企業，廣州、深圳、南京等12個城市被選爲首批開展住房租賃試點的單位；萬科(2202)目前已經開辦長租公寓1.2—1.8萬間，計劃今年做到10萬間，萬科總經理郁亮表示，北上廣深等城市住房租賃市場需求很大，但現在主要是業主個人放租，服務商太少。

企業要聞 –

1. 長江基建(1038)公布截至2017年6月30日止中期業績，營業額139.77億港元，按年跌0.56%；歸屬公司股東溢利56.57億元，按年升2.64%；每股溢利2.25元；派中期股息每股0.67元。
2. 電能實業(6)公布截至2017年6月30日止中期業績，淨利潤40.2億港元，按年升15.9%，每股盈利1.89港元，按年升15.9%，建議派發特別中期股息每股7.5港元。
3. 比亞迪電子(285)預期截至2017年6月30日止6個月利潤會錄得大幅上升。集團表示於第一季度，集團繼續接獲國內及國際智能手機領導品牌廠商的高端旗艦機型訂單，推動金屬部件業務收入實現大幅增長，帶動集團第一季度盈利大幅上升。於第二季度，隨着主要客戶高端旗艦機型出貨量的持續增長以及更多機型訂單交付，集團第二季度金屬部件收入同比及環比均實現明顯提升，綜合推動集團上半年業績的快速增長。
4. 紫金礦業(2899)公布，2017年半年度業績，期內收入375億元人民幣(下同)，按年減少3.5%，錄得淨利潤15億元，按年大增1.79倍，每股盈利0.069元。公告指出營業利潤和利潤總額增加主因為：2017年上半年金屬價格同比上漲，公司礦產銅、礦產鋅產銷量同比提升，以及公司非經常性收益有較大增加。
5. 海通證券(6837)公布2017年中期業績，盈利40.28億元人民幣(下同)，按年減少5.5%；營業收入128.04億元，按年增長6%。公司表示，上半年滬深兩市股票及基金交易額按年下跌約19%，對公司經營帶來一定挑戰。
6. 永達汽車(3669)公布，預期截至2017年6月30日止6個月之公司擁有人應佔溢利與2016年同期相比將錄得60%以上的大幅增長，主要是新車銷量穩步提升，毛利率有所改善；售後服務收入較快增長；金融保險及二手車業務快速發展。

權益披露
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師李然 (CE: BIL558)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作為交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

重要說明：此報告和報告中提供的資訊和意見，由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備，並且以合理謹慎的原則編制，所用資料、資訊或資源均于出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面，無論明示或暗示，無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融，及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容，而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。

南華資料研究有限公司及/或南華金融，及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員可能在本報告中提到的公司直接或間接擁有股權，或可能不時購買、出售、或交易或向客戶要約購買、出售、或交易此類證券，而該等交易可能是為其帳戶作為交易當事人或代理人或任何其他身份或代表他人。這份報告不是、也不是為了、也不構成任何要約或要約購買或出售或其他方式交易本報告述及的證券。本報告受版權保護及擁有其他權利。據此，未經南華資料研究有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。本刊物批准在英國由南華證券（英國）有限公司分派。南華證券（英國）有限公司為一間獲英國金融服務局授權和受該局監管的公司。投資者參閱此報告時，應明白及瞭解其投資目的及相關投資風險，投資前亦應諮詢其獨立的財務顧問