瑞银发表研究报告指出，周大福(01929.HK)截至9月底止2024财年第二季的销售按年增长5.8%，其中内地增长0.6%，港澳及其他市场增长54.1%；受内地基数较高影响，集团於内地的同店销售按年跌12.5%，香港及澳门则升55.7%，符合该行预期。 该行认为，周大福管理层已将2024财年的收入增长指引，由原来预测按年增长高中位数下调至中十位数，主要由於内地开店更为保守，现时目标净开店300至400家，而此前目标为600至800家。同时，对内地同店销售目标维持於中单位数增长。此外，该行指管理职有信心维持70%至80%派息比率。 此外，该行将周大福2024至2026财年每股盈利预测下调1%至4%，以反映更为保守的内地门店扩张以及下半财年的毛利率正常化预测。该行看好公司将受惠於内地消费者被压抑的需求及其在利润稀释後提高获利能力的策略，对公司目标价由19元下调至17.2元，维持「买入」评级。(jl/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com