建银国际发表研究报告指，中免(01880.HK)首九个月收入及纯利分别升29%及12%。虽然销售复苏步伐较预期缓慢，但利润率按季改善表明盈利有好转。该行估计，集团的营运利润率将由第一季的13.7%上升至第三季的约17%。 该行表示，基於中国国内旅游需求在节日假期的推动下不断增长，对中免今年第四季的增长前景保持乐观。据统计，今年中秋国庆假期间，海南免税销售额按年增117%，消费者亦按年增143%至17.7万人。集团作为海南主要零售营运商之一，该行相信其将继续受惠於该地区强劲的客流量，这将足以抵销消费者开支放缓的影响。而经营环境好转亦令折扣减少，从而带动利润增长。 该行分别下调集团2023及24财年的盈利预测11%和5%，以反映第三季销售增长放缓及更高的外汇损失。该行将公司目标价由135元下调至122元，维持「跑赢大市」评级。(sl/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com