大和发表研究报告指，预计阿里巴巴-SW(09988.HK)2024财年第二季的收入按年增长7%至2,217亿元人民币，非通用会计准则EBITA增15%至415亿元人民币，略低於市场预期。 该行预计集团旗下的淘宝/天猫、地区服务及菜鸟业务的收入增长将会放缓。考虑到中国线上零售额按年增长放缓，并较预期弱，该行料淘宝/天猫集团2024财年第二季客户管理的按年增长由6%降至3%，较首季的按年增长10%有所下降，将菜鸟收入增长预测由2024财年第二季的按年30%下调至20%，并将地区服务收入预测由增长20%降至16%。该行认为，尽管宏观经济疲弱，但淘宝平台近期的发展应该会增强其中长期的增长前景，又相信公司与微信的合作将改善用户定位，推动淘宝每日活跃用户增长。 该行下调集团2024至26财年的每股盈测4至5%，以反映公司对淘宝、天猫和国际业务的投资。另外，该行考虑到菜鸟近期潜在的IPO估值，及将淘宝2024财年目标市盈率由7倍下调至6倍，重申其「买入」评级，目标价由151元下调至137元。(sl/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com