花旗发表研究报告指，阿里巴巴(09988.HK)截至6月底首财季业绩表现好过预期，在7月及8月宏观与零售数据趋势疲软的情况下，现时预测9月底止第二季度客户管理收入(CMR)将按年增长3%至685亿元人民币，整体收入料按年增长7.5%至2,226亿元人民币。 考虑到集团对用户参与度及技术创新的持续投入，花旗预测淘宝天猫集团第二财季EBITA将按年增长2%，而合并经调整EBITA料增长17%。展望第三财季，随着「双十一」季节性旺季以及与微信加强合作的带动，花旗预计日活跃用户的增长正面会推动转化率，并令CMR的增长超越平台总成交额(GMV)的增长。 花旗将阿里2024财年第二季收入及非通用会计准则下净利润预测分别下调4.5%及10.5%，以反映CMR和直接销售增长放缓，相应地花旗将阿里目标价下调至144元，由於估值不高，维持「买入」评级。 而对於2024至2026财年，花旗将收入预测分别降低2.8%、3.7%及3.8%，非通用会计准则下净利润预测分别下调6.5%、7.6%及8.7%。(gc/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com