《大行报告》高盛下调润啤(00291.HK)及青啤(00168.HK)目标价 轻微上调百威亚太(01876.HK)目标价
2023年10月09日 星期一 上午1:05
高盛发表报告指,华润啤酒(00291.HK)、青岛啤酒(00168.HK)及百威亚太(01876.HK)在7月至9月的啤酒销量下跌至持平,主要因为比较基数高,而重庆啤酒(600132.SH)则有正面增长,主要受惠地区市场旅游业增长。该行预期第三季内地啤酒商销量由下跌10%至增长4.5%不等,但平均售价增长2.4%至6%,单位成本下跌0.9%至增加2%,因此持续经营EBIT增长料介乎5%至15%。计及沿岸地区天气不利影响及市场竞争因素後,估计高端品牌增长4%至10%,而润啤控制成本得宜,EBIT利润率料有较大扩张。
该行预期润啤今年纯利增长17.9%,对百威亚太今年盈利预测大致不变,预计青啤今年纯利增20.5%,因应盈利及汇率预测改变,将润啤目标价由73.7元下调至67.1元,青啤目标价由105.1元下调至92.8元,百威亚太目标价由23.8元轻微上调至23.9元,维持三只股份「买入」评级。润啤续列入确信买入名单内。(cy/da)~
阿思达克财经新闻
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