瑞银发表报告指，由於盈利增长放缓及碧桂园(02007.HK)的流动性风险，将碧桂园服务(06098.HK)目标价由12.3元下调至7.9元，相当於预测明年盈率5.5倍(此前为6.5倍)，维持「中性」评级。 该行提到，自2021年7月以来，碧桂园及碧桂园服务的股价的相关程度高达98%，因此碧桂园两只境外债券未能兑付票面及9只境内债券延期会拖累碧服股价。另外，市场亦忧虑控股股东兼主席杨惠妍进一步出售股份。由於上半年业绩未能实现收入增长，加上利润率压力，该行将碧服2023至2025年的每股盈测下调14至26%，并将每股盈利复合年增长率预测下调至5%。 瑞银表示，截至9月12日，碧桂园服务共斥2.9亿元回购0.89%的股份，其股价於9月1日至12日期间上升10%。惟自9月13日起，公司并未继续进行回购，股价亦自此下跌24%。该行认为，虽然集团截至今年上半年末的净现金相当於当前市值的45%，但其可能难以将境内现金转移到境外以执行回购。(sl/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com