摩通发表研究报告指出，到访了联想集团(00992.HK)在台湾的基础设施方案业务集团(ISG)，并与管理层就人工智能(AI)伺务器业务的进展作出讨论。 该行引述联想管理层指出，联想伺务器收入的约20%与AI相关，但图形处理器(GPU)伺务器占2024财年上半年伺务器总收入的比例少於5%。然而，公司已迅速改进其产品供应，预计本季GPU伺务器积压订单约为10亿美元。此外，管理层预期AI伺务器收入约为90亿美元，意味着有20亿美元的收入潜力。 该行认为，联想的L40S GPU供应良好，交货时间仅4至8周，公司可能很快推出8-GPU L40S伺服器，并目标於2023财年实现1.5亿美元收入。此外，尽管公司已完成对H100伺服器的设计，但该行预期在GPU供应紧张及一线超大规模用户敞口有限下，近期公司H100伺服器收入有限。相反，该行料联想将受惠於向内地电讯商销售H800 GPU伺服器，及未来几季NVIDIA DGX伺服器的潜在分销业务。 该行维持对联想「增持」评级，指公司估值不高、PC品牌利润率回升，以及AI伺服器具上行潜力，目标价9元。(jl/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com