海通国际发表报告指，飞鹤(06186.HK)上半年收入符合预期，利润则低於预期。上半年公司实现收入97.4亿元，按年增长0.6%，虽然去年为低基数，但今年公司仍持续去库存，收入基本持平；归母净利润17亿元，按年下跌24.8%。剔除原生态牧业生物资产减值增量影响，内生归母净利润仍双位数下降，主因市场竞争激烈，费用仍在高位。 基於竞争激烈程度超预期，海通国际调减盈利预测，预计公司今年至後年营收分别为212.7亿/227.4亿/245.5亿元，前值预测为244.3亿/270.7亿/300.8亿元；纯利预测为42.5亿/53.7亿/59.3亿元，前值预测为61.3亿/77.2亿/86.5亿元。每股盈测预测分别为0.47/0.59/0.65元，前值预测为0.68/0.85/0.95元。目标价由7.7元降至6.4元，维持「优於大市」评级。(ha/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com