中金发表报告指，小米-W(01810.HK)第二季收入按年跌4%，至673.6亿元人民币，较该行预期高出3.6%，主要因为IoT业务增长带来惊喜，经调整纯利按年升1.47倍至51.4亿元人民币，较该行预期高出17%，主要因为三大业务毛利率改善。 该行指，小米第二季智能手机毛利率按年提升4.7个百分点，按季升2.1个百分点，主要受惠存货减值拨备减少，及上游零部件价格下跌。高档手机的占比增加，亦提升在中国的平均售价。IoT业务毛利率按年升3.3个百分点，按季升1.9个百分点，至17.6%，创季度新高，受惠较高毛利率产品的占比提升。 因应智能手机、IoT及其他业务毛利率强劲，该行将小米今明两年经调整纯利预测，分别上调12.7%及7.4%，强劲的基本因素某程度已反映，维持「跑赢大市」评级，目标价15.8元。(cy/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com