富瑞发表研究报告，认为领展(00823.HK)早前出乎预期宣布供股属拐点，主要不确定性已消除，但长期利率逐渐走高则对其投资前景带来障碍。该行预期领展明年3月底止2024财年每基金单位分派按年跌6%，市场则料跌1%。该行估算未来并购活动或潜在推升纯利介乎3%至6%。利率见顶是潜在估值重评的关键，微观因素则需更长时间展现，予领展「买入」评级，目标价由58元降至50元。 报告称，随着重新开放及内生增长改善，领展已准备好恢复增长。管理层展望2024财年本港续租租金有中至高单位数增长，内地续租租金则料有高单位数增长。该行认为或过於保守，因本港本年至今零售销售累升逾20%，餐饮(占领展租户组合27.6%)趋势更跑赢商品。不过，内地复苏慢过预期及超市销售正常化或阻碍达成续租租金目标。 富瑞降领展2024至2025财年每基金单位分派预测6%至7%，即使利率持续高企，惟风险回报趋向上行，因现时预测股息率达7%；不过，该行在本港地产股中更偏好恒地(00012.HK)及希慎(00014.HK)。(da/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com