中银国际发表报告指，翰森制药(03692.HK)上半年收入45亿元人民币，按年升1.7%，差过市场预期。毛利率88.1%，按年下跌2.9个百分点，主要因为在新版国家医保药品目录下，旗下药物「孚来美」及「阿美乐」价格下调。研发开支9.29亿元人民币，占收入20.6%，按年增加16.7%，纯利下跌1%至13亿元人民币。 管理层指，旗下产品「阿美乐」被纳入国家医保药品目录後销量急升，今年上半年销量增加一倍，即使价格下调43%，仍然带动收入正面增长，计划扩充该药的治疗适应范围，明年首季就该药对於非小细胞肺癌进行辅助癌症治疗提交新药上市申请，预料明年获批。 该行将翰森制药目标价由15.3元下调至11.9元，以反映中期业绩後下调收入及毛利率预测，评级「持有」。(cy/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com