美银证券发表研究报告指，中国飞鹤(06186.HK)上半年收入按年升0.6%，而除税後净利则跌25%。该行分别下调集团2023及24年的每股盈测11%和8%，以反映业绩及渠道改革後的影响，目标价降14%，由6.5元下调至5.6元，重申「中性」评级。 该行提到，集团前景仍然存在根本性挑战，「奶粉新国标」的过渡期产生更持久压力，打算退出市场的小企业继续大幅折扣以清理库存、剩余的IMF公司加速销售现有产品，为新产品的推出做准备、及其他龙头企业将加大对下半年上市的新产品投资。 美银证券表示，内地新生婴儿数量或会在明年复苏，但预计利好程度有限，因为3岁以下婴儿持续减小，结构性人口问题依然存在。另一方面，该行认为集团增加中期股息分派对市场正面，而管理层没有短期收购计划，将可提高派息比率以提升股东回报。(sl/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com