美银证券发表研究报告指出，农夫山泉(09633.HK)中期收入及纯利分别按年增长23%及25%，略高於市场预期。受惠於聚对苯二甲酸乙二醇醋(PET)价格调整(年初至今累跌14%)及生产效率改善，公司毛利率及净利润率分别按年增长89及46点子，至60.2%与28.2%。产品方面，随着农夫山泉新口味的推出、消费者认可度的提高，以及投资集中，茶饮料销售按年增长60%，占公司上半年销售约26%，取代水成为公司最强的增长引擎。 此外，该行指农夫山泉管理层提高全年销售目标至中至高十位数，意味着下半年呈低十位数增长；并预期全年净利润率扩张1至2个百分点，相对於去年为25%。 该行将农夫山泉今明两年的每股盈利预测上调11%及10%，以反映茶饮料增长加快及高毛利率的预测，对公司目标价由55.7元上调至57元，在饮料股中仍然首选农夫山泉，重申「买入」评级。(jl/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com