中国石油化工股份(00386.HK)公布今年中期业绩後，今早股价造好，最新报4.47元升2.3%。美银证券表示，中石化今年上半年纯利按年跌19%至361亿人民币，略低於该行及市场原预期各388亿及376亿人民币，相当於今年纯利预测52%，即其次季纯利154亿人民币按年跌29%(按季跌29%)，主要受炼油及化工业务疲弱所拖累，维持「买入」评级及目标价6.5元。 中石化公布2023年上半年营业收入15,937亿人民币按年下降1.1%。录得纯利361.22亿人民币，倒退19.4%，每股收益30.1分。中期息14.5分。期内，经营收益536.96亿人民币下降14.7%。主要归因化工产品市场需求低迷，化工业务毛利大幅下降；石脑油、石油焦、LPG等部分炼油产品毛利大幅收窄，盈利下降，同时，国际原油价格震荡下行导致原油、成品油库存损失。上半年，资本支出746.67亿人民币，下半年计划资本支出1,040亿人民币。 【业绩略逊色 炼油毛利降】 花旗表示，中石化第二季纯利154亿人民币按季跌26%，撇除一次性库存24亿元人民币拨备损失，其核心盈利符合该行预期。该行指库存损失拖累了中石化第二季业绩表现，随着库存可能增加和油价上涨，该行预计公司今年第三季度盈利将有所改善，维持「买入」评级及目标价5.7元。 华泰证券表示，中石化上半年司原油产量139.68百万桶，按年持平，原油实现价格每吨3,754元人民币，按年降16.8%。该行指天然气提价增量及降本支撑板块业绩，中石化旗下天然气产量按年增7.6%，天然气实现价格1,949元人民币/千立方米，按年增12.3%，油气操作成本每吨756.3元人民币，按年降1.4%，另一方面进口LNG采购成本显着降低，上半年板块营业利润218.3亿人民币，按年下跌35.3亿人民币。 ---------------------------------------------- 下表列出3间券商对建行投资评级及目标价： 券商│投资评级│目标价(港元) 华泰证券│买入│6.55元 美银证券│买入│6.5元 花旗│买入│5.7元 券商│观点 华泰证券│中期天然气管提价增量及成本下降支撑业绩，炼油业务毛利按年下滑 美银证券│化工业务毛利大减，回购规模按年减少 花旗│ 中国石化第二季核心利润增长符预期，派息率增加料第三季盈利有改善 (ta/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com