汇丰研究发表研报指，平安好医生(01833.HK)用户增长势头良好，但ARPU仍然低迷，自开展业务重组以来收入连续两年录得下跌。 管理层表明业务重组已接近完成，该行相信，今年下半年相关影响将完全消散，但考虑到基数效应，继续预期下半年收入将录得按年下跌。管理层同时预计未来公司增长动力将由商业客户及平安集团金融科技相关客户的渗透率与ARPU上升所推动，惟汇丰研究关注该领域激烈竞争。 计及上半年业绩表现较预期弱及更保守的ARPU预测後，该行将平安好医生2023至2025年收入预测下调20%、18%及15%，今年全年净利润率预测上调1.3个百分点，维持2024及2025年净利润率预测基本不变，目标价从20元下调至18.5元，维持「持有」评级。(gc/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com