美银证券发表报告指，恒安(01044.HK)上半年收入按年升9%，符合该行预期，但税後盈利按年跌4%，差过该行预期，主要受毛利率下跌所拖累，因此将今明两年每股盈利预测，分别下调16%及14%，目标价由38.7元下调至33元，维持「中性」评级，认为该股缺乏短期催化剂及长期增长动力。 该行指，年初至今纸浆价格已跌16%，第二季纸巾及卫生棉毛利率分别达20%及65%，相信利润率最差的情况已过去，但关注下半年的增长动力，估计在比较基数较高的情况下，纸巾业务下半年增长放缓。 该行又指，抖音及快手等直播平台有助推动需求，上半年电商业务增长30%、占公司销售29%，不过关注新销售渠道的推广成本较高，尤其在发展早期，会拖低EBIT利润率。(cy/s)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com