里昂发表评级报告指，恒安(01044.HK)上半年销售符合预期，惟纯利逊於预期，主要是受毛利率受压及销售开支高所拖累。该行表示，随着原材料木浆价格走势缓和及持续高端化，预料下半年毛利率按年改善2.6个百分点至35.4%。 该行指，在业绩公布後，对集团销售预测基本保持稳定，而由於上半年销货成本(COGS)受压，因此将全年毛利率预测下调30个基点，加上外汇损失，料全年度净利润减少15%。该行将其目标价由37元下调至35元，但因看到短期净利润率见底，加上估值低及具良好风险回报，评级由「跑赢大市」升至「买入」。(ca/k) ~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com