大和发表研究报告指，恒安(01044.HK)上半年核心收入按年增长15%至110亿元人民币，但经常性净利润跌14%至14亿元人民币，主要是由於投入成本压力导致毛利率下跌4个百分点至31%。 报告指，由於新零售和零售业务的强劲表现，恒安纸巾业务收入按年增23%至71.7亿元人民币，新零售及线上渠道中跑赢维达(03331.HK)11.5%的自然增长率。管理层预计，公司下半年收入将会持续增长，而盈利将在两年内首次转为正增长。 该行预计，在2023至24年，全球纸浆供应量将超过下游需求的增长，对集团纸巾业务利润率的稳定复苏来说是个利好因素。该行下调集团2023至25年的每股盈测5至8%，以反映毛利率复苏较预期慢，目标价由36.5元下调至34元，重申「跑赢大市」评级。(sl/s)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com