富瑞发表报告指，龙湖(00268.HK)上半年核心溢利66亿元人民币，按年微升0.6%，符合市场预期，虽然交付量减少，但部分被租金增长及节省行政开支所抵销。派息比率维持30%的稳定水平，资产负债表维持健康，净负债比率57%。在整体楼市疲弱下，相关因素成为保护公司的屏障。 报告指，龙湖上半年开发业务毛利率14.3%，按年跌3个百分点，由於较高毛利率的项目尚未确认收益，短期内开发业务毛利率维持约15%，估计整体毛利率将由去年的21.2%，进一步下跌至今年约19%。 该行将龙湖的盈利预测下调2%至5%，以反映毛利率压力较大，目标价由31.99元下调至25元，评级「买入」。(cy/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com