星展发表研究报告指，万洲(00288.HK)作为中国和美国包装肉类市场的领导者，应可继续依靠渠道复苏和产品组合高端化来创造更高利润率。该行亦相信，其渠道复苏应能使集团的销量在2023和24财年在中国达到低至中个位数增长。 该行表示，由於公司於上半年以每公斤约15元人民币的低价储备了大量冰鲜猪肉，预计下半年其在中国的肉制品业务将维持每吨4,000元人民币的利润。另外，凭藉公司持续的成本控制和产品结构调整，料2023财年美国包装肉每吨利润将达到800美元。随着第三季表现不佳的生猪养殖场减少及生猪和猪肉价格上升，预计美国猪肉行业的亏损将在下半年收窄，从而支撑按季利润率的恢复。 该行提到，因此近期美国猪肉市场的利润率受压，分别下调集团2023及24财年的盈测34%及6%，目标价由5.96元下调至5.49元，评级为「买入」。(sl/t)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com