大和发表研究报告指，海丰国际(01308.HK)上半年收入按年下降44%至12.5亿美元，平均运费和货量分别下降44%和3.8%，但收入水平仍远高於疫情前水平。期内毛利率按年降26.8个百分点至26.5%。虽然总负债与股本比率下降至0.41倍，但由於利率上升，其财务成本在上半年仍按年升35%。期内经调整盈利按年跌73%至3.1亿美元，低於预期。集团宣派中期息0.0766美元，派息比率为65%。 该行引述海丰国际管理层指，尽管8月通常是淡季，但8月下旬的订单较7月有所改善，又强调8月下旬的订单量已超过2018至19年8月的水平。该行相信，这意味着集团去库存的行动已接近尾声。另外，该行认为亚洲地区港口愈发拥堵，供应中断或会成为下半年运费回升的额外正面因素。 该行预计，集团明年的资本支出将介乎1.5亿至2亿美元。由於没有购船计划且目前杠杆率较低，该行料集团或在下半年派发特别股息。该行下调集团2023至25年的每股盈测14至18%，以反映上半年盈利较预期低，又认为其股价暴跌主要是由於上半年盈利未能达标，但股价并未反映近期市场改善情况。该行重申集团「买入」评级，目标价由20元下调至18元。(sl/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com