建银国际发表研究报告，预期华润燃气(01193.HK)今年上半年盈利基本持平，核心利润按年增长约2%，计及上半年人民币兑港元贬值7%的影响，预计润燃中期收入将按年增长4%，零售燃气量增长5%，综合服务收入增长27%，抵销接驳收入下降8%的影响。 成本正常化下天然气接驳业务毛利率料回升，假设成本可持续转嫁，该行预期单位利润将回升至每立方米0.49元人民币。建银国际认为，去年天津合营所带来的亏损侵蚀公司全年度核心利润约8%，因此天津合营何时扭亏，将成为公司整体盈利增长的不确定性因素。 建银国际维持对华润燃气的「中性」评级，表示其接驳业务较同行更具弹性，以及其股息增长，但考虑到宏观经济疲弱及合营影响，将2024至2025年盈利预测下调2%，目标价亦从30元下调至29元。(gc/s)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com