中金发表研究报告指，预计农夫山泉(09633.HK)今年上半年收入增长约22%，胜於市场预期，其中主要由茶饮和果汁的良好表现驱动。该行料公司净利润按年增25%，主要由於毛利率按年增加带动净利率提升，超过市场预期。 该行料集团上半年毛利率按年提升1至2个百分点，PET价格由於去年同期低价库存基本平稳，而其他包装材料如纸箱等价格下降利好毛利率提升，产品结构方面较高毛利率的茶饮占比亦持续提升，又预计费用率或略为提升，但被毛利率升幅充分抵销，净利润按年增约25%。 中金考虑到销情及成本下降胜於预期，分别上调2023及24年的盈利预期9.9%及10.1%，升目标价5.8%至55元，维持「跑赢行业」评级。(sl/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com