摩根士丹利发表报告指出，预期腾讯(00700.HK)第二季收入按年增长12%，非公认会计准则溢利升20%至440.38亿元人民币。监於积极的营运杠杆，公司利润增长更加明显。该行对腾讯今明两年的收入和盈利预测基本保持不变，目标价450元，维持「增持」评级。 该行预期腾讯削减成本的努力应在未来几个季度产生更实质性的影响。因此，该行认为腾讯的毛利率应进一步扩大，预测非国际财务报告经营利润率按年增长2.1个百分点至29.4%，料其今年第二季非国际财务报告净利润按年增长23%至345亿元人民币。 大摩预期腾讯的网络游戏按年增长7%，主要受国际游戏增长所推动。另预期公司将於7月推出更多重要游戏，包括《无畏契约》、《命运方舟》和《暗区突围》国际服，将推动下半年游戏增长。 广告方面，该行预期腾讯广告将继续强劲复苏，受惠於618节日带来的强劲电商需求、系统升级提高广告转化率、宏观环境改善以及视频账户(VA)变现，预期公司广告按年增长22%。该行认为腾讯的VA变现仍然强劲，料年收入约130亿元人民币，从中长期而言依然是广告增长的主要推动力。 此外，该行料腾讯金融科技及企业服务(FBS)业务按年增长17%，主要受线下活动增加和国内旅行强劲复苏所推动。(jl/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com