摩根士丹利发表研究报告指，小米-W(01810.HK)的智能手机出货量自2021年第四季以来，连续五个季度下滑。基於去库存基本完成，该行预计，其智能手机付运将在次季按季复苏，这或属於该股的拐点。该行予集团目标价15元，评级为「增持」。该行提到，如果其付运於第一季触底，且之後持续复苏，便极有可能成为集团重新评级的催化剂。 该行认为，集团的毛利率将在第二季度保持弹性，这或会继续支持其按年复苏，又相信海外业务的积极势头将有助於改善集团的互联网业务组合。截至今年首季，小米的全球MAU达到5.948亿，按年增长12.4%，而截至3月23日，中国MAU按年增7.8%至1.462亿，显示集团有更大机会在海外市场录得收入，以奠定增长基础。(sl/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com