紫金礦業(2899):拓展新能源鋰礦項目

紫金礦業(「集團」)發盈喜,預期2022上半年盈利約為126億元(人民幣,下同),按年增約91%;扣除非經常性損益後的盈利約為119 億元,按年增約 95%。該等增長主要得益於集團下屬的塞爾維亞紫金銅業、剛果(金)卡莫阿銅業及西藏巨龍銅業等一批主力礦山如期建成投產、達產,集團的主營礦產品金、銅等產量較去年同期大幅上升,其中礦產銅產量上升約70%,礦產金產量上升約22%。此外,期內集團礦產金、礦產銅銷售價格分別按年上升約2%及3.6%。

 

除投資銅金礦項目,拓有色金屬產量及效益外,集團將新能源領域既定為戰略發展方向,此前已於西藏、阿根廷、剛果等地佈局相關鋰礦業務,提升在鋰產業的技術和工程能力。上月,集團再出資18億元收購湖南厚道礦業約71.1%股權。並與持有厚道礦業剩餘近28.9%股權的股東合作,在原厚道礦業基礎上組建礦山開發公司,以及合資組建新的鋰冶煉公司。厚道礦業持有湘源鋰多金屬礦採礦權100%權益,該湘源鋰多金屬礦為國內稀缺的大規模低品位鋰多金屬礦,適合大規模露天開採,剝採比低;礦石選冶技術簡單,除鋰之外,可綜合利用多種伴生金屬。厚道礦業已擁有30萬噸採礦證,具備重啟技改生產的條件;項目為硬岩鋰,品位較低,有利於充份發揮公司在低品位難選冶礦山開發利用方面的核心競爭力;項目資源量大且礦體未封閉,具有增儲潛力。收購完成後,集團將主導湖南省道縣湘源鋰多金屬礦開發建設及運營,參股下游冶煉公司。集團將把握鋰產品價格高企時機,加快開發進度,爭取快速建設及投產;亦將加強對湘粵桂交界區域地質勘查,爭取在鋰礦資源勘探方面有新突破。是次收購湘源鋰多金屬礦資源,可進一步增加集團的戰略性礦產資源,對奠定集團在鋰行業地位具有重大意義。

 

市場預期集團2022年調整後盈利為234億元,按年增49.3%。2022年、2023年及2024年預測每股盈利分別為0.88元、0.94元及1.07元,年復合增長率為21.3%。基於2022年每股盈利0.88元,以PEG 0.5倍推算目標價為10港元,較現價約有22%潛在升幅。

 

 

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南華金融副主席張賽娥 (CE:AAA815)–香港證監會持牌人士
娥姐心水股于每周港股第一個交易日刊載

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