南華金融 SCtrade 動力推介 (7月5日) | 復藥合作增

復星醫藥(2196 HK)與安進(AMGN US)合作,加快銀屑病及慢性腎病用藥獨家商業化

集團與美國醫藥公司安進宣佈已就安進的兩款創新藥物歐泰樂®和Parsabiv®在中國境內(不包括港澳台地區)的商業化授權許可先後達成合作,安進方授予集團方銷售在區域內及領域內(即治療接受血透的成年慢性腎病患者的繼發性甲狀旁腺亢進)獨家商業化)及與之相關其他權利的許可。此次合作將使安進借助集團在中國的商業能力,以更快的速度將這兩款產品惠及中國的銀屑病和慢性腎病患者。歐泰樂®(阿普米司特片)於2021年8月獲得中國國家藥監局批准,用於治療符合接受光療或系統治療指徵的中度至重度斑塊狀銀屑病的成人患者,是中國首個也是目前唯一一個獲批用於斑塊狀銀屑病治療的口服磷酸二酯酶4(PDE4)抑制劑。目前中國約有650萬銀屑病患者,中重度患者約佔57.3%。Parsabiv®已於2016年11月和2017年2月先後獲歐洲藥品管理局和美國食品藥監局批准上市,用於治療正接受血液透析治療的成年慢性腎臟病患者的繼發性甲狀旁腺功能亢進(SHPT),在中國則正處於產品上市申請中。SHPT是慢性腎病維持性血液透析患者常見的併發症之一,數據顯示,2019年底中國透析患者已增長到73.5萬人,其中血液透析是我國透析患者的主要治療方式,而SHPT在血液透析患者中的發病率為47%至58%。集團已有若干慢性腎病領域的處方藥上市銷售,並可提供慢性腎病領域相關的醫療服務。是次許可產品主要針對慢性腎病患者血液透析治療過程中常見的併發症,與集團主要治療領域相契合。是次合作有利於進一步豐富集團產品管線、完善市場佈局,同時為尚未滿足的臨床需求提供治療選擇。市場預期集團2022年調整後盈利為人民幣46.6億元,按年跌1.7%;2023年回升21.8%至56.7億元。2023年預測市盈率為12.5倍,周息率為2.3%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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