南華金融 SCtrade 企業要聞 (6月30日) | 天齊鋰業/名創優品招股 滔博派特息

天齊鋰業(9696 HK)7月6日中午截止招股,入場費16,565.28港元

全球領先的鋰生產商天齊鋰業(9696 HK)今日起至7月6日(下週三)中午招股,每股招股價介乎69至82港元,發售1.6億股H股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手200股,入場費16,565.28港元,預計7月13日於主板掛牌。以發售價中位數75.5港元計,集資所得款項淨額約為120.22億港元,約73.7%將用於償還此前收購交易的未償還餘額;約9.7%將用於為安居工廠一期建設撥資;約6.5%將用於償還銀行貸款;約10%將用於營運資金及一般公司用途。上市後市值介乎1,132.4億至1,345.8億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值為負16.55至負17.81港元。根據伍德麥肯茲報告,集團是中國唯一通過大型、一致且穩定的鋰精礦供給實現100%自給自足以及全面垂直整合鋰礦的鋰生產商,按2021年的鋰精礦產量計,集團的一家子公司為全球最大的鋰開採運營商,市場份額為38%,且按2021年鋰產生的收入計,集團排名第三;按2021年的產量計,集團亦為全球第四大及亞洲第二大鋰化合物生產商,市場份額分別為7%及12%。集團的產品主要分為鋰精礦產品及鋰化合物及衍生物產品兩大類,廣泛應用於多個終端市場,包括電動汽車、儲能系統、航空運輸、陶瓷和玻璃。根據伍德麥肯茲報告,按2021年的產量計,集團是全球第二大電池級碳酸鋰供應商,亦為全球十大電池級氫氧化鋰供應商之一。受惠於鋰化合物及衍生物以及鋰精礦產品的銷量增加及平均售價上漲,集團2021年收入按年增1.4倍至76億元(人民幣,下同),毛利率增20.4個百分點至61.7%;並扭虧為盈,錄得純利42.1億元,利潤率為55.4%。集團A股天齊鋰業(002466 CH)6月29日收市價為122.8元,折合約143.79港元,H股招股價折讓約43%至52%。

名創優品(9896 HK) 7月6日中午截止招股,入場費4,464.55港元

創意生活家居產品零售商名創優品(9896 HK)今日起至7月6日(下週三)中午招股,每股最高發售價22.1港元,發售4,110萬股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手200股,入場費4,464.55港元,預計7月13日於主板掛牌。以發售價22.1港元計,集資所得款項淨額約為8.015億港元,約25%將用於門店網絡擴張和升級;約20%將用於供應鏈優化和產品開發;約20%將用於增強技術能力;約20%將繼續投資於品牌推廣及培育;約5%將用於資本開支;約10%將用於營運資金和一般公司用途。上市後市值為279.9億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值為6.81港元。集團已成功孵化了兩個品牌,分別是名創優品和TOP TOY。根據弗若斯特沙利文報告,於2021年,集團通過名創優品門店網絡銷售的產品GMV總計約180億元(人民幣,下同),成為全球最大的自有品牌生活家居綜合零售商;截至2021年底,就進駐的國家和地區數量而言,集團在全球約100個國家和地區有5,000多家名創優品門店,在全球自有品牌綜合零售行業擁有最廣泛的全球門店網絡。而潮流玩具集合店TOP TOY於2021年的GMV達到3.7億元,在中國潮流玩具市場中排名第七;截至2021年底,共有89家TOP TOY門店,在中國潮流玩具市場的主要品牌中排名第三。截至2021年底止六個月(即2022上半財年),集團收入按年增24.2%至54.3億元,主要受惠於生活家居產品和潮流玩具產生的銷售收入增加;毛利率增2.6個百分點至29.3%;並實現虧轉盈,錄得盈利3.4億元。集團目前擁有於紐交所以美國存託股份形式進行的主要上市地位,現擬於聯交所進行股份雙重主要上市;美國ADS Miniso Group(MNSO US)6月29日收市價為7.79美元,折合約每股15.28港元(1 ADS=4股A類普通股),較招股價有30.9%的折讓。

滔搏(6110 HK)2022財年盈利跌7%,派末期息及特息合共每股30分

滔搏(6110 HK)截至2月底止2022財年,盈利為24.5億元(人民幣,下同),按年跌11.7%;每股盈利39.45分。派末期息每股7分及特別息每股23分,全年合共派息43分;去年末期息每股12分,中期派特息每股40分,全年合共派息每股64分。全年收入為318.8億元,按年跌11.5%;主要由於自2021年7月下旬開始疫情的反覆,以及下半財年開始國際供應鏈短缺對零售業務產生影響。期內毛利率按年增2.6個百分點至43.3%。截至2月底,集團運營7,695家直營店鋪網路,總門店數較去年同期淨減少311家,毛銷售面積按年增5.4%。市場預期集團2023財年調整後盈利為26.2億元,按年增6.9%;預測市盈率為13.7倍,周息率為4.8%。

 

(資料來源:港交所、彭博)分析員:鄧雪嫣(CE:BOL101)

 

 

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