南華金融 SCtrade 企業要聞 (11月2日) | 安能/貝特招股 高鑫盈利挫

安能物流(9956 HK)11月4日中午截止招股,入場費8,525.05港元

零擔快運物流供應商安能物流(9956 HK)10月30日起至11月4日(本週四)中午招股,每股招股價介乎13.88至16.88港元,發售8,022萬股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手500股,入場費8,525.05港元,預計11月11日於主板掛牌。以發售價中位數15.38港元計,集資所得款項淨額約為11.241億港元,約40%將用於在戰略地區興建、升級和潛在收購5至10個核心中轉樞紐;約30%將用於投資幹線運輸車隊;約20%將用於投資於科技創新;約10%將用作營運資金及其他一般公司用途。上市後市值為161.37億至196.25億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值為1.90至2.09港元。是次香港公開發售採取全電子化申請程序,將不提供招股文件或申請表格的印刷本。根據艾瑞諮詢的數據,按貨運總量計,集團的快運網絡自2017年以來是中國零擔市場最大的快運網絡;2020年的貨運總量約為1,020萬噸,市場份額為17.3%。集團率先於2012年建立貨運合作商平台模式,吸引大量區域貨運運營商以貨運合作商及代理商身份加入,集團直接運營及控制所有關鍵的分撥和幹線運輸環節,而貨運合作商則建立網點並與貨運代理商一起提供攬件及派送服務。該貨運合作商平台模式具有高度的可規模化及成本優勢,根據艾瑞諮詢的數據,2020年集團的零擔業務單位營業成本為每噸591元(人民幣,下同),為中國快運網絡中最低。截至2021年4月底,集團所服務的終端客戶覆蓋中國約96%的縣城和鄉鎮。2021年首四月,集團收入按年增1.3倍至28.4億元;因派送服務的收入變更為按全額確認,毛利率按年跌3.3個百分點至14%。因公允價值變動虧損及與認沽期權負債相關的預期贖回金額變動虧損,首四月盈轉虧,錄得淨虧損22.5億元;若不計該等變動,期內經調整利潤按年增3倍至1.8億元。

 

貝特集團(1491 HK)11月5日中午截止招股,入場費2,424.18港元

家具用品製造商貝特集團(1491 HK)10月30日起至11月5日(本週五)中午招股,每股招股價介乎1至1.2港元,發售1.25億股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手2,000股,入場費2,424.18港元,預計11月12日於主板掛牌。以發售價中位數1.1港元計,集資所得款項淨額約為8,610萬港元,約55%將用於通過建立新生產廠房提高產能;約7.9%將用於提高湖州生產廠房的生產效率;約2.1%將用於發展綜合智能製造系統;約15%將用於壯大及擴展於海外市場及中國市場的銷售及市場推廣團隊及銷售渠道;約10%將用於加強設計及開發能力;約10%將用於一般營運資金用途。上市後市值為5億至6億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值為0.67至0.72港元。是次香港公開發售採取全電子化申請程序,將不提供招股文件或申請表格的印刷本。集團主要從事設計、開發、製造及銷售各類常用家居必需品,如洗衣用品、家居清潔用具及廚房用具;業務以出口為導向,產品主要銷往美國、英國、德國及澳洲。2021年首四月,集團收入按年增11.9%至人民幣1.3億元,其中出口產品銷售額佔比82.8%。因整體銷售成本增加及家居清潔用具的整體平均售價降低,期內毛利率按年跌4.6個百分點至27.6%;純利按年跌13.8%至人民幣1,190萬元。

 

高鑫零售(6808 HK)上半財年盈利跌86%,實體零售受社區團購衝擊等不利影響

高鑫零售(6808 HK)截至2021年9月底止2022上半財年,盈利為1.2億元(人民幣,下同),按年跌86%;每股盈利0.01元。期內收入為415.3億元,按年跌5%;其中來自銷售貨品的收入佔比95.7%,按年跌5.3%至397.6億元。期內同店銷售增長為負7.4%。毛利率按年跌0.6個百分點至26.3%。截至9月底,集團於中國共有491家大賣場、6家中型超市、68家小型超市以及三個生鮮加工倉。集團計劃於2022財年內新開4家中型超市;小型超市期內已淨增36家。集團表示,實體零售業受到社區團購衝擊、食品CPI持續走低、消費放緩、疫情反覆、災害天氣頻發等諸多不利因素影響,面臨挑戰;集團將發展生鮮供應鏈能力,加強用戶運營能力,探索多業態商業模式。市場預期集團2022財年盈利為17.9億元,即下半財年還需完成16.7億元,料會下調;預測市盈率為16.4倍,周息率為2.1%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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