南華金融 SCtrade 動力推介 (10月12日) | 復藥拓蘇州兒童醫療市場

復星醫藥(2196 HK)優化醫療服務業務,組合資於蘇州運營兒童醫療機構

2021上半年,集團盈利按年增44.8%至24.8億元(人民幣,下同),收入按年增20.9%至168.8億元。其中製藥業務收入佔比72.2%,按年增22.4%至121.8億元;醫療器械與醫學診斷業務收入佔比16.8%,按年增7.3%至28.3億元;醫療健康服務收入佔比10.9%,按年增35.6%至18.4億元。集團的核心製藥業務增長穩健,創新產品上市進一步促進產品結構優化;下半年將繼續加快產品臨床推進、提升註冊進度,計劃在境外開展的臨床試驗項目將達到10餘項,其中自主研發的FCN-159將進入國際多中心臨床試驗階段。此外,集團擬繼續優化醫療服務業務,加速大健康產業的互聯網轉型,進一步推動消費醫療領域突破,擴大營運規模並提升營運管理和國際化能力。集團近日組合資公司,旗下復星健康與控股股東所控的復地產發分別出資3,570萬元及3,430萬元,設立完成後集團將持有51%的股權。合資公司將利用雙方各自資源和產業優勢,在蘇州定位兒童醫療高端市場,運營營利性三級兒童醫療機構,以進一步強化集團在長三角區域的醫療服務業務佈局。此外,集團將持續加強互聯網醫療的佈局和落地,加快打通線上線下一體化的醫療服務模式;在具有優質醫療資源的區域,以自營旗艦醫院為中心,拓展合作醫院;並進一步完善線上平台,逐步建立起一站式健康服務平台。市場預期集團2021年調整後盈利為48.1億元,按年增31.3%;預測市盈率為16.2倍,低於過去兩年均值27倍,預測周息率為1.8%。

(資料來源:港交所、彭博)

 

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