南華金融 SCtrade 企業要聞 (8月31日) | 海倫司招股 美團虧損仍勝預期

海倫司(9869 HK)今日起至9月3日中午招股,入場費10,464.40港元

連鎖酒館海倫司(9869 HK)今日起至9月3日(本週五)中午招股,每股招股價介乎18.82至20.72港元,發售1.3億股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手500股,入場費10,464.40港元,預計9月10日於主板掛牌。以發售價中位數19.77港元計,集資所得款項淨額約為25.129億港元,約70%將被用於在未來三年開設新酒館及實現擴張計劃;約10%將用於進一步加強公司酒館的人才梯隊建設,以優化人力資源管理體系;約5%將用於進一步加強酒館的基礎能力建設;約5%將用於進一步強化Helen’s的品牌知名度;約10%將用作營運資金及一般企業用途。上市後市值為234.6億至258.3億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值為2.42至2.63港元。是次香港公開發售採取全電子化申請程序,將不提供招股文件或申請表格的印刷本。集團以「Helen’s(海倫司)」品牌經營酒館,是中國最大的連鎖酒館網絡,按2020年收入計,在中國酒館行業中排名第一,佔據1.1%的市場份額。根據弗若斯特沙利文的資料,以酒館數量計,集團於2018、2019、2020年,以及2021年首季,均在中國酒館行業中保持市場領導地位。截至最後實際可行日期,集團在中國內地共有527家直營酒館,另有1家直營酒館位於中國香港。2020上半年,新冠疫情及有關防控措施對集團業務造成一定影響;然而,在中國內地疫情開始得到控制後,集團業務迎來強勁復甦。2020年集團收入按年增44.8%至8.2億元(人民幣,下同);2021年首季收入按年增4.9倍至3.7億元,次季亦持續增加。但由於相關開支增加,2020年盈利按年跌11.5%至7,007.2萬元;2021年首季虧損擴至7,633.2萬元。

 

美團(3690 HK)上半年盈轉虧,其中次季虧損6億元,但勝市場預期

美團(3690 HK)2021上半年虧損為82億元(人民幣,下同),每股虧損1.38元;去年同期虧轉盈,錄得盈利6.3億元。按非國際財務報告準則計,調整後虧損為61.1億元;經調整EBITDA為負36.2億元。收入為807.8億元,按年增94.8%。若單計第二季,虧損為33.6億元,勝市場預期的虧損52.5億元;調整後虧損為22.2億元,亦勝市場預期。期內收入為437.6億元,按年增77%。其中餐飲外賣收入佔比52.8%,按年增59%至231.3億元。餐飲外賣業務交易金額按年增59.5%至1,736億元;日均交易筆數增58.9%至3,890萬筆。到店、酒店及旅遊收入佔比19.7%,按年增89.3%;到店、酒旅業務雖然較上季度有明顯改善,但由於疫情的不確定性,未來仍面臨挑戰。新業務及其他收入佔比27.5%,按年增1.1倍至120.3億元,主要受零售業務、B2B餐飲供應鏈服務及共享騎行服務增長的推動。社區電商業務美團優選依然是集團次季最重點的投資領域,未來將繼續為優選業務嫁接資源以建設長期能力;並繼續加大在單車和電單車領域的投入。市場預期集團2021年虧損為196億元,調整後虧損為146.4億元。

 

中銀香港(2388 HK)上半年盈利跌3%,中期息維持每股0.447港元

中銀香港(2388 HK)2021上半年盈利為125.8億港元,按年跌17.3%;每股基本盈利1.1895港元,中期息維持每股0.447港元。提取減值準備前的淨經營收入為250.5億港元,按年跌12.8%;主要受市場利率下降影響,淨利息收入按年跌14.5%至159.4億港元。淨息差跌至1.08%;若計入外匯掉期合約的資金收入或成本,調整後淨息差為1.1%,按年跌40個基點。一級資本比率為17.61%,總資本比率為19.79%,較2020年末分別下跌2.06及2.31個百分點;主要由於新股認購活動,令資本比率短暫性下降。平均總資產回報率按年跌0.28個百分點至0.76%。市場預期集團2021年盈利為273.6億港元,按年跌1.8%,上半年已完成46%。預期2021年調整後盈利為269.4億港元,按年跌3.5%;預期調整盈利預測市盈率為9.3倍,市帳率為0.8倍,周息率為5.4%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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