南華金融 SCtrade 企業要聞 (8月25日) | 安踏/碧桂園盈利增 海底撈虧轉盈

安踏體育(2020 HK)上半年盈利增3倍,中期息增至每股60

安踏體育(2020 HK)2021上半年盈利為38.4億元(人民幣,下同),按年增1.3倍;每股基本盈利142.77分,派中期息每股60分,派息比增至35.4%,去年同期派息為每股21分。期內收益為228.1億元,按年增55.5%。整體毛利率按年增6.4個百分點至63.2%。其中來自安踏品牌收益佔比46.4%,按年增56.1%至105.8億元;分部毛利率增11.2個百分點至52.8%。來自FILA品牌收益佔比47.5%,按年增51.4%至108.3億元;分部毛利率增1.8個百分點至72.3%。來自所有其他品牌收益佔比6.2%,按年增90.1%至14.1億元,成為重要增長引擎;分部毛利率增5.9個百分點至70.4%。此外,集團繼續搶佔線上市場的市場份額,期內電子商貿業務收益佔比27%,按絕對金額計,按年增61%;集團預計線上業務的增速在未來數年仍會高於線下業務,電子商貿業務佔比將繼續提升。截至上半年,集團安踏店(包括安踏兒童獨立店)共9,788家,2021年底店數目標為9,800至9,900家;FILA店共1,979家,年底目標為2,050至2,150家;DESCENTE店共178家,將深入一二線城市,年底目標為190至200家;KOLON SPORT店共151家,年底目標為160至170家。市場預期集團2021年盈利為81.6億元,按年增58%,上半年已完成47.1%。預期2021年調整後盈利為81.5億元,按年增61%;預測市盈率為45.2倍,周息率為0.8%。

 

碧桂園(2007 HK)上半年盈利增1%,料2023年中期之前實現三道紅線全部綠檔

碧桂園(2007 HK)2021上半年盈利為150億元(人民幣,下同),按年增6.1%;每股基本盈利0.69元,派中期息每股20.98分,去年同期派息每股20.55分。若剔除公允價值變動、匯兌淨損益等影響,核心盈利為152.2億元,按年增4.2%。期內收入為2,349.3億元,按年增27%。實現合同銷售金額約3,030.9億元,按年增14%;合同銷售面積約3,451萬平方米,按年增8%。三道紅線方面,集團淨借貸比率降至49.7%,現金短債比增至2.15,僅剔除預售賬款的資産負債率為77%,未達要求的70%;集團表示有信心在2023年中期之前實現綠檔。市場預期集團2021年盈利為363.6億元,按年增3.8%,上半年已完成41.2%。預期2021年調整後盈利為364.4億元,按年增12.6%;預測市盈率為4.2倍,周息率為7.2%。

 

海底撈(6862 HK)上半年虧轉盈,但經營結果未達集團預期

海底撈(6862 HK)2021上半年扭虧為盈,錄得盈利9,452.9萬元(人民幣,下同),每股基本盈利0.02元;去年同期虧損為9.6億元。收入為200.9億元,按年增1.1倍,主要受惠於疫情防控措施放寬,期內營業天數增加,客流量回升,以及門店數量增加。截至上半年,集團餐廳總數為1,597家,按年增662家。但整體翻檯率為3.0次每天,而2020年同期為3.3次每天,經營結果未達集團預期。未來集團將持續提升就餐體驗,穩健提高餐廳密度和拓展餐廳覆蓋的地區,繼續創新及技術方面的投入,以及策略性地尋求收購優質資源,進一步豐富餐飲業務形態和顧客基礎。市場預期集團2021年盈利為30.1億元,按年增8.7倍;下半年還需盈利約29億元,去年下半年盈利為12.7億元。預期2021年調整後盈利為29.5億元,按年增9.6倍;預測市盈率為40.5倍,周息率為0.6%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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