小米集團(1810):次季手機市佔全球第二

根據Canalys統計,小米集團(「集團」)於2021年第二季的全球智能手機銷量已超過Apple Inc. (AAPL US),首次晉升為全球第二;第二季市佔率達17%,按年增83%。隨後另三大機構Counterpoint、IDC及Strategy Analytics陸續發佈第二季數據,各家數據均顯示集團手機銷量增幅超80%,市場份額位列全球第二。集團表示,當前要真正站穩全球第二,目標為三年時間實現全球第一。

為進一步提升市佔,集團持續豐富智能手機產品組合。集團於秋季發佈會上公佈新品CUP全面屏手機小米MIX 4,於8月10日晚開啟預售,8月16日正式開售。小米MIX 4定價4,999至6,299元(人民幣,下同),全渠道首賣銷售額1分鐘突破3億元。小米平板5(包括5Pro)定價1,999至3,499元,全渠道首賣銷售量5分鐘突破20萬台。此外,集團於3月發佈MIX FOLD小米折疊屏手機、小米11 Ultra及小米11 Pro三款高端機型,進一步提升高端手機市場競爭力。隨著高端產品矩陣不斷完善,2021年首季,集團於中國大陸地區定價在3,000元或以上、及境外定價在300歐元及以上的智能手機全球出貨量超過了400萬台;根據第三方數據,於中國大陸地區定價在4,000元至6,000元區間的智能手機市場份額,由去年同期的5.5%提升至今年首季的16.1%。

5G商用化已進入第二年,預期5G應用將加快,5G手機置換需求有望進一步增加,將推動集團智能手機出貨量繼續增長。此外,集團宣佈正式進軍智能電動汽車業務,業務進一步多元化,未來有望成為新增長動力。2021年首季,集團盈利為77.9億元,按年增2.6倍;按非國際財務報告準則計,經調整淨利潤為60.7億元,按年增1.6倍。期內總收入為768.8億元,按年增54.7%。總收入及經調整淨利潤均創單季度歷史新高。市場預期集團2021年調整後盈利為198.5億元,按年增52.6%;2021年再增20.9%至239.9億元。

以過去兩年市盈率均值24倍及2022年預測每股盈利1.01元作估算,推算目標價為29港元,較現價有約24%潛在升幅。

 

(筆者張賽娥小姐及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。)
南華金融副主席張賽娥 (CE:AAA815)–香港證監會持牌人士
娥姐心水股于每周港股第一個交易日刊載

 

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