南華金融 SCtrade 企業要聞 (11月24日) | 越秀擬分拆 同程藝龍跌幅收窄

越秀地產(123 HK)收購兩間物業管理服務公司,擬分拆物管業務在港主板上市

越秀地產(123 HK)以總代價2.8億元(人民幣,下同),收購廣州地鐵環境工程的67%股權及廣州地鐵物業管理的67%間接實際股權。兩間公司均為物業管理服務公司,交易完成後將成為集團附屬公司,並將繼續向廣州地鐵及其聯繫人提供物業管理及其他配套服務。是次收購將擴大集團在管物業類型,將現有的在管列車停放處及列車站注入在管物業組合內。此外,集團正考慮可能分拆物業管理業務在港獨立上市,收購事項產生的協同效益對集團與廣州地鐵的業務合作有益,從而有利於可能分拆。市場預期集團2020年調整後盈利為41.5億元,按年增18.3%;2021年再增17.6%至48.8億元。2021年預測市盈率為4.3倍,周息率為9.3%。

 

同程藝龍(780 HK)第三季盈利按年跌8%,跌幅收窄,按季則大增3.5倍

同程藝龍(780 HK)2020年第三季盈利為2.5億元(人民幣,下同),按季增3.5倍;按年跌15.8%,較次季72.5%的年跌幅大幅收窄。經調整溢利按年跌11.2%至3.7億元,跌幅收窄。收入按年跌7.2%至19.1億元,較次季24.6%的跌幅收窄;按季則增59.5%。經調整EBITDA按年跌8.8%至5億元,跌幅收窄。在第三季市場信心恢復及需求顯著提高的推動下,集團平台搜索量逐季改善,尤其是於暑假期間及十月初國慶黃金周前。截至9月底,平均月活躍用戶達2.5億人,按年增5%,按季增40%;因旅遊需求顯著回升,平均月付費用戶按年持平,按季增60.2%至2,980萬人。期內集團進一步佔領低線城市的市場,截至9月底,居住於中國非一線城市的註冊用戶數佔用戶總數約86.1%;第三季約67.2%的微信平台新付費用戶來自中國三線或以下城市,較去年同期的63.3%增加。中國的疫情已有效控制,政府亦出台多項刺激國內消費的政策,有助旅遊業市場復甦。集團預計第四季收入按年減少約5%至0%,即約18.6億至19.6億元;期內經調整溢利將介乎3億至3.5億元,去年同期為3.3億元。市場預期集團2020年調整後盈利為9.9億元,按年增20.9%;2021年進一步增93.2%至19億元。2021年預測市盈率為13.7倍。

 

睿見教育(6068 HK)全年盈利升逾四成,勝預期,2020/2021學年學生總人數再增7%

睿見教育(6068 HK)截至8月底止2020財年,盈利為5.1億元(人民幣,下同),按年增42.4%,勝市場預期;每股盈利25.09分,派末期息每股5.6分(折合約6.6港仙),去年同期派息為每股4.2分。期內收入為17.9億元,按年增6.6%。其中學費及住宿費佔比72.1%,按年增12.8%至12.9億元;此外,自2020/2021學年起,集團調高入讀新生的學費及住宿費,幅度介乎約9%至約38%。2019/2020學年學生總人數按年增10.5%至6萬名;學生容量7萬名,利用率為85.9%。2020/2021學年學生總人數進一步增18.7%至7.1萬名,估計總容量達8萬名學生;另有三所在建中並預期於2021/2022學年開學的新學校,完成後預計最多新增2.7萬名學生。市場預期集團2021財年調整後盈利為6億元,按年增17.4%;預測市盈率為10.5倍,周息率為4%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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