南華金融 SCtrade 企業要聞 (10月29日) | 新東方/天兆豬業招股 國壽盈利跌

新東方(9901 HK)11月3日中午截止招股,入場費14,130.98港元

民辦教育服務提供商新東方(9901 HK)今日起至11月3日(下週二)中午招股,招股價最高不超過每股1,399港元,將參考美國ADS New Oriental Education & Technology Group(EDU US)最後交易日的收市價釐定公開發售價。發售851萬股,當中約6%公開發售,94%為國際發售。認購一手10股,入場費14,130.98港元,預計11月9日於主板掛牌。以發售價1,399港元計,集資所得款項淨額約為117.175億港元,約40%用於增強學生的學習體驗;約30%用於業務增長及地區擴張;約20%用於戰略投資及收購;約10%用作一般企業目的及營運資金需求。上市後市值為2,362.763億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲192.75港元。是次香港公開發售採取全電子化申請程序,將不向公眾人士提供招股文件或任何申請表格的印刷本。根據弗若斯特沙利文資料,截至2020年5月31日止財政年度,按總計淨營收以及學校及學習中心網絡計,集團是中國最大的民辦教育服務提供商。集團2020財年淨營收為35.8億美元,2018至2020財年間複合年增長率為20.9%;期內股東應佔淨利潤為4.1億美元,2018至2020財年間複合年增長率為18.1%。集團主要以「新東方」品牌提供教育服務,截至5月底,K-12 AST、備考及其他課程的學生人次總數達1,060萬人。美國ADS New Oriental Education & Technology Group(EDU US)10月28日收市價為165.9美元,折合約每股1,285.74港元(1 ADS = 1股A類普通股),較招股價上限有8.1%的折讓。

 

天兆豬業(1248 HK)11月6日中午截止招股,入場費7,838.2港元

豬隻養殖公司天兆豬業(1248 HK)今日起至11月6日(下週五)中午招股,每股招股價介乎26港元至38.8港元,發售3,862.6萬股,當中約10%公開發售,90%為國際發售。認購一手200股,入場費7,838.2港元,預計11月16日於主板掛牌。以發售價中位數32.4港元計,集資所得款項淨額約為11.753億港元,約45%將用於在中國甘肅省蘭州市建造一座新豬隻養殖場;約15%將用於在中國新疆維吾爾自治區尉犁縣建造一座新豬隻養殖場;約13%將用於擴張位於重慶直轄市的其中一座現有豬隻養殖場;約13%將用於償還銀行貸款;約5%將於未來數年內用於向海外豬隻養殖公司購買曾祖代核心群種豬;約9%將用於一般營運資金及其他企業用途。上市後市值為10億至15億港元,每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲13.6港元至16.68港元。集團擬派發各財政年度所產生可供分派利潤25%至40%的年度股息。根據灼識諮詢報告,於2019年就種豬銷售收益而言,集團在中國所有的種豬養殖公司當中排行第一,市場份額為0.34%;於2019年,集團亦為中國前五十大商品豬公司之一,市場份額為0.04%。集團2020年首四月收益按年85.3%至人民幣3.5億元,整體毛利率達64.9%;期內溢利按年增5.7倍至人民幣2.3億元,淨利率達66.5%。

 

中國人壽(2628 HK)首三季少賺4%,新業務價值增2.7%

中國人壽(2628 HK)2020年第三季盈利為165.4億元(人民幣,下同),按年跌17.7%;營業收入為1,778.4億元,按年增6.6%。首三季盈利為470.8億元,按年跌18.4%;營業收入為6,915.7億元,按年增10.8%。期內累計保費收入為5,435.5億元,按年增9.4%。其中首年期交保費1,060.5億元,按年增7.1%;續期保費3,686.8億元,按年增10.1%;短期險保費668.82億元,按年增9.3%。新業務價值按年增2.7%。核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為255.49%和264.51%。實現總投資收益1,469.5億元,按年增9.3%,總投資收益率為5.36%;淨投資收益1,227.2億元,按年增7.7%,淨投資收益率為4.47%。市場預期集團2020年調整後盈利為507.2億元,按年跌13%;2021年回升7.3%至544.1億元。2021年預測市盈率為7.7倍,市帳率為0.89倍;預測周息率為4.7%。

 

(資料來源:港交所、彭博)

 

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