《瑞信窩輪》【瑞信股輪點評】恆指強勢突破兩萬六,阿里回勇內險急升

港股四連升 曾抽升逾千點

走勢分析
港股強勢持續,恆指連升四個交易日,周一高開逾百點後,升幅持續擴大,重上兩萬六關口後,午後升幅曾擴大至逾千點,升至26,400點水平以上,收市升逾960點,企穩在兩萬六以上。

港股顯著抽升,而且大市成交超過2,500億元,大成交配合大市升勢,短線觀望進一步挑戰26,800點水平的機會。重上兩萬六後,該水平或可留意能否建立支持。

策略概要
港股急升,資金反手觀望回套機會。恆指突破兩萬六後,淡友進一步向上換馬至收回價在26,800點以上的熊證,更有保守淡友選擇收回價在兩萬七或以上的產品,拉遠與現水平的距離,以減低收回風險。

恆指好倉有資金沽貨獲利,再向上手換馬至收回價更高的牛證;不過市場上最貼價的牛證,收回價位於24,921點,與收市距離已拉遠至逾1,400點,在未有更近價牛證上市前,或只能繼續留意該批產品。

恆指牛證52700,收回價24921點,行使價24821點,槓桿比率約20.1倍,兌換比率10000。
恆指牛證52787,收回價24781點,行使價24681點,槓桿比率約18.7倍,兌換比率10000。
恆指熊證53769,收回價26850點,行使價26950點,槓桿比率約36.6倍,兌換比率12000。
恆指熊證53489,收回價26950點,行使價27050點,槓桿比率約31.0倍,兌換比率10000。

恆指認購證23188,行使價27,800點,20年09月到期,實際槓桿約13.1倍。
恆指認沽證23425,行使價24,500點,20年10月到期,實際槓桿約8.4倍。

阿里逼近歷史高位 京東創新高

走勢分析
阿里巴巴(9988)周一走勢轉強,高位曾升逾2%,高見226.8元,與歷史高位227.4元相距不遠,但始終未能順勢突破,收市升約2%,保持在225元以上。向上觀望再破頂機會,支持上移至參考215元。

經過上市後的一段整固走勢後,京東(9618)周一出現突破,高位曾升約4%,創出245元的上市後新高,收市保持逾3%的升幅。向上觀望上試250元的機會,235元或有待建立支持。

策略概要
阿里呈強,資金繼續追貨,主要考慮行使價約250元的認購證,又或收回價約215元的牛證,觀望股價追回其他新經濟股,如騰訊(0700)及美團(3690)等過去一段時間的升勢。

京東破頂,資金向上換馬,有好友沽出行使價約240元、已經到價的認購證,再向上換馬至行使價約260元的認購證,觀望股價能否再作突破;更有進取好友考慮行使價約280元的價外認購證,以獲得更高實際槓桿。

阿里認購證11681,行使價249元,20年09月到期,實際槓桿約9.6倍。
阿里認沽證14394,行使價216.97元,20年09月到期,實際槓桿約7.4倍。
阿里牛證52792,收回價215元,行使價213元,槓桿比率約15.3倍。
阿里熊證61520,收回價238.88元,行使價240.88元,槓桿比率約13.5倍。

京東認購證15158,行使價280.88元,20年12月到期,實際槓桿約4.6倍。
京東認購證14573,行使價260.18元,20年12月到期,實際槓桿約4.4倍。

小米高見15元 平安追落後升逾6%

走勢分析
小米集團(1810)繼續回勇,周一高位曾急升逾半成,高見15元,收市保持約半成的升幅。北水近期大舉流入小米,突破52周高位後,向上有待上試15.5元,14元關口或已建立支持。

內險股追落後,中國平安(2318)周一曾急升逾7%,高位升至87元以上,是超過4個月的高位,收市升逾6%。向上觀望挑戰88元的機會,200天線約85元或可留意能否重建支持。

策略概要
小米急升,吸引資金追貨,好友逐步向上換馬至行使價約16元的認購證,繼續部署潛在擴大升幅的可能。淡友則可考慮收回價在16元以上的熊證,觀望出現技術性回套的機會。

平安急升,同樣吸引好倉資金流入,並已在近期上移至行使價在90元以上的認購證。留意內險股急升後,相關窩輪的引伸波幅亦已抽升,若及後板塊維持整固,令股價波幅有所收窄,投資者或需留意引伸可能有回落的風險。

小米認購證21371,行使價16.2元,20年12月到期,實際槓桿約5.0倍。
小米牛證52805,收回價12.88元,行使價12.48元,槓桿比率約5.6倍。
小米熊證50654,收回價16.28元,行使價16.68元,槓桿比率約7.6倍。

平安認購證14481,行使價95.05元,20年10月到期,實際槓桿約11.3倍。
平安認沽證23792,行使價72.88元,20年09月到期,實際槓桿約12.0倍。
平安牛證69478,收回價76.88元,行使價76.28元,槓桿比率約8.1倍。
平安熊證52390,收回價91.88元,行使價92.48元,槓桿比率約12.3倍。

以上產品資料來源: 彭博資訊及瑞信網站cswarrants.com

(本結構性產品並無抵押品)
《瑞信香港認股證及牛熊證銷售主管何啟聰》

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