《大行報告》花旗上調福壽園(01448.HK)目標價至9元 評級「買入」

花旗發表報告下調福壽園(01448.HK)今年每股盈測1%,2021-22年則上調1%,目標價由8.5元上調至9元,過去一個月股價已跌12%,重申評級「買入」,認為市場對殯葬需求轉移至下半年,料集團今年盈利增長可達雙位數,並展開對集團的90日正面催化劑觀察。

該行預期,集團上半年收入及盈利按年跌12%及15%,主因2月及3月幾乎完全停止了墓園及殯儀服務,留意到墓園及殯儀服務佔2019年整體銷售84%及16%,首季銷售跌幅逾30%,需求自4月中開始復甦,5月/6月銷售錄得按年增長。該行料在新冠疫情下,殯儀服務規模會進一步下跌。雖然如此,該行認為墓園服務多為延遲,隨著墓地重開,或社會距離限制取消,料墓園服務會持續增長,尤其下半年需求增加,加上傳統淡季基數較低,料增長有望達17%。

此外,管理層已預留5億至10億元人民幣作收購合併,有助改善盈利潛在提升空間。(ka/u)~

阿思達克財經新聞
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