南華金融 Sctrade.com 動力推介 (3月2日) |敏實鋁電池盒訂單增

敏實集團(425 HK)獲歐洲MEB平臺訂單,電池盒業務得到發展

集團主要從事汽車零部件的設計、製造和銷售。近日集團取得德國大眾(VOW GR)MEB平臺歐洲鋁電池盒定點通知書。大眾集團規劃在2025年實現“碳中和”,以及電動車銷量佔比不低於25%,或將實現MEB平臺車型全球年銷量100萬台。基於大眾集團的電動車戰略規劃,以及集團當前獲得的寶馬(BMW GR)戴姆勒(DMI GR)本田(7267 JP),和日產(7201 JP)等全球主流汽車品牌的電池盒專案定點,集團朝制定的鋁電池盒業務“百億”營收目標再邁進堅實一步。於2019年12月,集團成為標致雪鐵龍集團鋁電池盒專家供應商,全權為其電動車平臺負責鋁電池盒的設計、工業化規劃及生產。2019年上半年,集團研發開支3億元(人民幣,下同),同比增15%,佔本集團營業額比重約4.9%,主要引進高級研發人員,以及電池盒等新項目研發投入增加所致。集團2019年上半年營業額錄得61.3億元,按年持平,其中中國收入佔總收入55.4%,歐洲和北美業務佔總收入的18%和22%,集團優化和拓充泰國、墨西哥、美國工廠的產能以應對中美貿易紛爭。2019年上半年歸母淨利潤8.9億元,同比下滑9.3%,市場預測全年盈利17.9億元,因此料19年下半年盈利9億元,同比增33%。根據市場預測集團2020年盈利20.3億元,同比升13%,市盈率和週息率分別為13.5倍和2.9%,過去5年平均市盈率為12.3倍。

(本文資料來源:港交所、彭博)

權益披露:

分析員蔣丹清 (CE: BOD769)其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露:本報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員(分析員」)負責編寫及審核。分析員特此聲明,本報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對報告內所述的公司(「該公司」)及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義,分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在本報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票;(2)在本報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票;(3)擔任報告內該公司的高級人員;(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其從事“金融業務”之子公司或其關聯公司(「南華金融」)沒有持有相等於或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%,“金融業務”於本報告內的定義是投資銀行、自營交易或莊家和經紀代理業務。南華金融的董事、行政人員及/或雇員並不是該公司的董事或高級人員。南華金融現在沒有亦將不會涉及該公司發行的股票及相關証券的莊家活動,亦沒有在過去12個月內,曾向該公司提供任何投資銀行服務。

重要說明:本此報告和報告中提供的資訊和意見,由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備,並且以合理謹慎的原則編制,所用資料、資訊或資源均於出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面,無論明示或暗示,無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融,及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容,而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。

本報告不是、也不是為了、也不構成任何要約或要約購買或出售或其他方式交易本報告述及的證券。本報告受版權保護及擁有其他權利。據此,未經南華資料研究有限公司明確表示同意,本報告不得用於任何其他目的,也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。本刊物批准在英國由南華證券(英國)有限公司分派。南華證券(英國)有限公司為一間獲英國金融市場行為局批准和受該局監管的公司。投資者參閱此報告時,應明白及瞭解其投資目的及相關投資風險,投資前亦應諮詢其獨立的財務顧問。

免責聲明
投資涉及風險。
本演示或材料不構成任何要約、市場推廣、保證、擔保、意見或建議。
保留版權所有及一切權利。
任何用途均須遵守所有適用之法律。