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《大行報告》麥格理升中芯(00981.HK)目標價至10元 評級「跑贏大市」

2019-02-18
麥格理發表研究報告引述中芯國際(00981.HK)管理層指引,料今年收入持平或錄溫和增長;部分受28納米及14納米晶圓投入加大影響,毛利率料介乎15%至20%。報告稱,首季料屬中芯今年谷底,客戶重新加大庫存料推動次季復甦。14納米晶圓已準備好上線及生產。

報告上調中芯今明兩年每股盈測介乎6%至10%,並上調估值基礎,由今年預測市帳率1倍升至1.2倍,目標價相應上調25%,由8元升至10元,主因憧憬次季起業務復甦,評級「跑贏大市」。

麥格理引述中芯指引稱,今年首季收入料按季跌16%至18%,主因客戶持續消化庫存,料收入可於首季見底,公司留意到部分客戶開始下訂單,以在次季重添庫存。另中芯首季毛利率指引上升(由去年末季的17%擴大至今年首季介乎20%至22%),主因產品組合改善,製版(mask-making)收入上升及專業科技貢獻擴大。(da/t)~

阿思達克財經新聞
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