《大行報告》大摩:渣打(02888.HK)上季業績遜預期 維持「減持」評級
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《大行報告》大摩:渣打(02888.HK)上季業績遜預期 維持「減持」評級

2020-02-27
摩根士丹利發表研究報告,指渣打集團(02888.HK)去年第四季除稅前盈利低於市場預期約1.5億美元,收入亦低於預期約3%,成本則符合預期,帶動撥備前經營溢利遜預期14%。撥備率提升,預期需更多時間去達至有形股本回報(ROTE)達10%的目標,同時公布5億美元之回購方案(相當於已發行股本約2%),維持「減持」評級,目標價63港元。

報告指,渣打預期今年上半年收入和信貸成本均會受疫情影響,但難以量化;如果疫情持續,將影響今年下半年表現。報告稱,渣打今年全年收入增幅料低於5%至7%的中期指引,加上減息、香港以至全球經濟放緩,意味渣打將需要更多時間達至早前提出爭取ROTE達10%的目標。大摩估算渣打20201年ROTE為約7.3%。(ic/da)~

阿思達克財經新聞
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