《大行報告》花旗降中車時代電氣(03898.HK)目標價至43.3元 評級「買入」
市場動向
[南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 收市評論 (2月18日) | 兩地股市漲跌不一 滙控(5 HK)績後跌2.8%              [南華研究 | 動力推介] 南華金融 Sctrade.com 動力推介 (2月18日) | 海通受惠國策              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 企業要聞 (2月18日) | 國泰盈利承壓 歌禮新藥臨床試驗              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 市場快訊 (2月18日) |美股昨日休市,中國擬推遲全國人大會議,英國抨擊歐盟              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 收市評論 (2月17日) | 港股全日升144點,海通證劵(6837 HK)升逾6%              [南華研究 | 動力推介] 南華金融 Sctrade.com 動力推介 (2月17日) | 威高擬拆骨科業務              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 企業要聞 (2月17日) | 舜宇/丘鈦出貨增 中煙毛利率降              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 市場快訊 (2月17日) | 上週五美股微跌,中國放寬再融資,美加征歐盟出口大型客機關稅              [市場資訊及研究 | 娥姐心水股] 中國鐵塔(788):5G發展及基站共用率提升利集團              [市場資訊及研究 | 資本政經] 從復工看控疫程度              [市場資訊及研究 | 吳老闆週記] 內地首季經濟 莫望增長 隨時大倒退              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 收市評論 (2月14日) | 兩地股市上漲,阿里巴巴(9988 HK)績後逆市跌1%              [南華研究 | 動力推介] 南華金融 Sctrade.com 動力推介 (2月14日) | 小米拓高端手機市場              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 企業要聞 (2月14日) | 阿里料增速放緩 華虹遜預期              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 市場快訊 (2月14日) | 美股下跌,市場關注疫情發展,美加控華為及孟晚舟,英國財相辭職              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 收市評論 (2月13日) | 恆指全日跌93點,中芯(981 HK)升逾6%              [南華研究 | 動力推介] 南華金融 Sctrade.com 動力推介 (2月13日) | 港電訊籌推5G              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 企業要聞 (2月13日) | 碧桂園服/寶龍盈喜 長汽銷量跌              [南華研究 | 市場分析] 南華金融 Sctrade.com 市場快訊 (2月13日) | 美股升,鮑威爾鴿派論調,OPEC下調全球原油需求預估              [推廣優惠] 同心抗疫 首100張期指合約免佣金              

《大行報告》花旗降中車時代電氣(03898.HK)目標價至43.3元 評級「買入」

2019-10-28
花旗報告指出,中車時代電氣(03898.HK)首九個月盈利15億元人民幣,按年升1%,收入按年升3%,意味第三季盈利按年跌1%,核心盈利跌5%,第三季毛利率38.5%,上年同期為38.9%,惟EBIT率收縮314點子,因新產品維修問題急升。該行下調集團2019-21年每股盈測各10%,目標價由48元降至43.3元,維持評級「買入」。

該行指,集團於機車及鐵路維護機械的競標出標遠低於預期,即使在今年第四季有大量競標機會,目前2019年交付量突破目標的機會很小。儘管如此,集團年初至今機車及動車組招標中的市場份額均超過50%,而在地鐵中的份額亦逾60%。

該行表示,中國鐵路總公司(CRC)嚴格控制成本,是令集團估值降低的主要因素,因可能會限制鐵路設備的長遠市場潛力。該行預計,短期內年度鐵路支出將大致持平,但支出用途將逐漸由建築轉移至購買設備,甚至是為新建築進行維護。(ka/t)~


阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com