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《大行報告》野村降中移動(00941.HK)目標價至100元 維持「買入」評級

2019-03-22
野村發表報告表示,中移動(00941.HK)去年服務收入錄0.4%按年增長(以可比基數計則按年升3.7%),EBITDA利潤率改善0.6個百分點。純利按年升3.1%,略高於該行及市場原預期的0.6%及2.1%,主要受惠於經營開支增長較慢所致。

該行指,中移動去年將派息比率由去年的48%上調至49%,但預告2019年將維持穩定。該行認為中移動已將派息比率提升至可持續的水平,但考慮到5G將於2020年商用,其將面臨成本因素影響,決定下調對中移動2019年至2020年盈利預測1.8-3.9%,以反映成本上升的因素。

野村表示,維持中移動「買入」評級,目標價由102元降至100元,此相當預測2019年市盈率15倍及市賬率1.6倍,但由於5G投資及資本開支等控制得宜等因素,因此該股仍為行業首選,選股次序為中移動、聯通(00762.HK)(評級「買入」)及中電信(00728.HK)(評級「中性」)。(ac/w)~

阿思達克財經新聞
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