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《大行報告》大摩降小米(01810.HK)目標價至15元 評級「增持」

2019-03-21
摩根士丹利發表研究報告,將小米集團(01810.HK)目標價由20元降至15元,以反映智能電話需求轉弱,宏觀經濟影響廣告收入,料短期壓抑股價;不過,考慮小米估值不高,2018至2021年間預測盈利年均複合增長率達34%,維持予「增持」評級,反映倘公司多元發展取得成果,互聯網服務業務的長遠潛力。

報告稱,小米去年末季收入444億元人民幣,按年升27%,按季則跌13%,低於市場預期4%,主因智能電話收入放緩,惟以非通用會計準則計,純利19億元人民幣,高於市場預期達30%,受惠一次性稅務減免等。

大摩指出,預期今年智能電話付運量,容易受到宏觀經濟影響,故能否提升銷售均價成為關鏈。另小米旗下物聯網及生活產品正推進策略性升級,物聯網加入人工智能(AIoT)及智能電話,屬公司未來五年兩大核心策略,並將向AIoT投放100億元人民幣。(ic/da)~

阿思達克財經新聞
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