市場動向
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全權委託投資管理服務

(一)簡介:全權委託投資管理服務

南華投資管理的投資經理,

將根據全權委託投資客戶的風險承擔能力及投資取向

为客户設計、提供、及維護絕對正回報為目標的投資組合。

 

(二)主要特色

  • 在香港股票市場中尋找長倉投資標的
  • 微觀分析(由下而上)選股
    • 宏觀分析決定持倉比例
  • 以後現代組合管理模型結合實踐經驗進行組合操作
  • 覆蓋面廣的風險管理SOP
    • 以現金比例,而非短倉,來調整風險敞口
  • 主要資金做長線持倉,
    • 小部分資金做新聞流層面的短線操作

 

(三)相關流程及工序

投資及研究流程


 

 

選股工序

 

部分相對及絕對估值
 

篩選指標

(四)James’的投資理念

香港股市的定位介乎新興與成熟之間,(海外)機構投資者在市場上的影響力雖仍無可取代,但也在最近二十年中不斷被「香港化」。換句話說,在香港市場以純粹投機的散戶心態去做投資決定,則終會跑輸機構主導的大市。但以純粹的價值投資原理來管理組合,則會面對比海外市場更大的mark to market risk。在過去近十年操作中,我們認識到基本面、估值、及市場觀感這三個因素在決定港股公司股價的機制中皆有各自的功用。所以,我們一方面要選擇有長線優勢的公司,一方面也要通過對市場觀感的揣摩和靈活的應變來放大短線的盈利機會。我們的投資理念可用以下三句話來概括:

價值投資 為靈魂;
揣摩觀感 為骨架;
技術應變 為血肉。

 

投資理念圖解

 

(五)James’ profile

南華金融 資產管理部總監 王榮昆

曾任職於美國Smith Barney,為參與管理近10億美元資產的11人小組之一員。回港後從事基金及股票組合的投資與管理。曾先後在美資、甌資、及中資金融機構工作, 善於把握國內政經脈搏,且熟悉海內外市場的運作。現為TVB、ViuTV、第一財經、中金在線、及新城財經台常駐嘉賓,其訪問和專欄文章也常見於信報、NowTV、資本一週、及華富財經。

(六)James’ contacts

James Wong

Director, Asset Management

South China Investment Management Limited

19/F, Tesbury Centre, 29 Queens Road East, Wan Chai, Hong Kong

Tel: (852) 3196 6233

Email: james.wong@sctrade.com