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申萬宏源(6806 HK)博尼招股

2019-04-12

1. 申萬宏源(6806 HK)今天起招股,4 月 17 日中午截止,招股價每股 3.63 港元至 3.93 元, 一手 800 股即 3,175.68 元,發售 25.04 億股 H 股,其中 6%公開發售,94%國際配售。 集資淨額約 92.393 億元(以招股價 3.78 元計),所得淨額約 50%用於發展證券業務;約 30%用於本金投資;約 20%用於進一步發展國際業務。申萬宏源為國內證券行,於為 客戶提供金融產品及服務。上市時 H 股的市值約 90.9 億元至 98.4 億元,A+H 股市值 1,585.1 億元至 1592.6 億元。備考經調整每股資產淨值 3.59 元至 3.62 元,預期 4 月 26 日在主機板上市。分析員:侯晧贇 (CE: BOA854)

博尼國際(1906 HK)為中國第三大貼身衣物製造商,於今日至 17 日中午招股,招股價每 股 0.46 元至 0.6 元,發售 3 億股,集資最多 1.8 億元,其中 10%公開發售,90%配售。 每手 5,000 股,入場費 3,030.23 元。公司引入 3 名基石投資者,認購 4,000 萬元股份, 包括中大實業、慕熙服飾的控股股東邢志存,以及上海中昊針織的控股股東高寶霖。 以發售價每股 0.53 元計算,集資淨額約 1.17 億元,約 80%將用於提升產能,今年底前 將增加約 500 台生產設備,預計產能可按年提升約一倍,約 10%用作提升產品設計及 研發能力。博尼國際自營店數量現時 150 間,未來將重點拓展加盟店輕資產模式及電 商平臺。分析員:蔣丹清 (CE: BOD769)

2. 鞍鋼股份(347 HK)發盈警,預期 2019 年首季淨利潤按年下跌 78.22%至約 4.17 億元(人 民幣‧下同),2018 年同期為 19.15 億元;每股基本盈利料約 5.8 分,2018 年同期為 22 分。淨利潤下降主要是 1)鋼材產品價格遠低於去年同期水平,2)大宗原燃料煤炭和礦 石價格大幅上揚推高產品成本。

中石化油服(1033 HK)發盈喜,預期 2019 年首季淨利潤按年升 5.24 倍至約 1.88 億元(人 民幣‧下同)。盈利大增主要 1) 由於國際油價回升後,境內外油公司上游勘探開發資 本支出按年增加,帶動集團主要專業工作量和主營業務收入增長;2)毛利率增加;3) 非經常性損益預計增加公司淨利潤 0.39 億元,主要因為債務重組淨利 0.55 億元。

3. 莎莎(178 HK)截至 3 月底止第四季,預計整體零售及批發業務營業額 20.56 億元,按年 下跌 7.2%。其中港澳市場零售及批發業務營業額跌 8.4%,同店銷售跌 10.8%,主要受 整體交易宗數下滑 6%及每宗交易平均金額下跌 3.5%影響。集團表示是高基數效應, 去年同期熱賣的部分潮流產品種類熱潮減退,以及行業競爭加劇。

文章來源: 企業要聞(4月12日)

權益披露:
分析員侯晧贇 (CE: BOA854)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露:此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員(“分析員”)負責編寫及審核。分析員特此聲明,本研究報告中所表達的意見,準確地反映了分析員對報告內所述的公(“該公司”)及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義,分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票;(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票;(3)擔任報告內該公司的高級人員;(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益,而本報告所評論的是涉及該公司的證劵,且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等(不包括分析員),將不時持長倉或短倉、作為交易當事人,及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具(包括期權和認股權證);及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人,或現正涉及其發行的主要莊家活動,或在過去12個月內,曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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