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特朗普愈發可愛 反對派氣數已盡

2018-06-15

《資本壹週》657期 (2018年6月14日)

.原以為美國只「砌」中國,豈料就連盟友都「砌」,G7峰會不歡而散。
.處理好與美國的瓜葛後,未來12個月,估計中國將會與印度打交道。
.反對派風光不再,與建制派的得票率已逆轉,皆因「才」、「財」兩空。

「特金會」全球注視,雖然金正恩被視為佔了上風,贏了一仗,但觀乎特朗普近期的舉動,本欄卻愈來愈覺得這位被評為出牌不按章法的瘋老頭可愛。

且看上週末在加拿大舉行的七國集團會議,特朗普因為要到新加坡舉行「特金會」而早退之餘,更指「東道主」加拿大總理杜魯多「非常不誠實且軟弱」而反口拒絕支持G7聲明,令G7峰會不歡而散。

本欄此前一直以為,美國不再豁免向歐盟、加拿大及墨西哥的進口鋼鋁徵收關稅,是在與其盟友「扯貓尾」,豈料原來真是動了真格,為每年龐大的貿易逆差「找數」(根據特朗普的講法,是8,000億美元;而根據商務部的數字,2017年美國商品和服務貿易逆差則為5,660億美元)。本欄此前一直以為,美國的打擊對象只得一個,就是中國,豈料原來人人都「砌」!

對症下藥 深得民心
特朗普如此一視同仁,就連盟友都「砌」,歸根究底,是在認真處理貿赤問題,在收拾過去幾任總統留下的爛攤子,在收拾過去幾十年當地製造業不斷萎縮的殘局。而他處理的手法,則是生意人的做法,對症下藥,相信十分得民心。

且看以前他每次出招、每次「亂來」,總有官員出來嘈,斥其不是,可是今次與G6對着幹,搞到如此大件事,卻沒有人走出來,可見這位領袖愈來愈得到其官員的支持,以至其國民都愈來愈喜歡他。

觀乎美國商務部的數字,2017年貿差最大的,是中國,涉及3,752億美元,緊隨其後的是歐盟(1,514億美元)、墨西哥(711億美元)、日本(688億美元)、德國(642億美元),相信向鋼及鋁徵關稅只屬開始罷了,其他產品徵關稅將陸續有來。

下一對象 - 印度
這樣看來,特朗普的處事手法並非不按章法,而是用了做生意的一套,一切以利益行先,因此,與習近平交手過後,雙方有可能成為「老友記」。而事實上,特朗普處理經濟問題的手法,似乎學了中國的一套,即是以行政手段引領市場。不過,兩國「埋堆」還「埋堆」,並不代表不再「鬥砌」,只是不會「反面」罷了。

相反,從習近平的角度,利之所在,跟美國交朋友又有甚麼所謂?個人認為,處理好與美國的瓜葛後,中國在未來12個月,便會與印度打交道,在強人讓半步下,該沒有拉不攏的關係。

若真如是,中國的「敵人」,便只剩日本了,事關美朝關係緩和之後,兩韓有望結束戰爭狀態,中國與南韓便「有偈傾」,始終,在地理位置上,兩國非常接近;此外,在歷史淵源上,若非韓戰,兩國的交流也曾經相當密切。

既缺人才 也缺錢財
國際政治方面拆了一個「炸彈」,本港政治形勢亦已成定局——建制派與反對派的對壘,由以往參加任何選舉的四六黃金得票比率,如今扭到調返轉頭,變成六與四,甚至6.5與3.5之比。

且看剛過去週日(11日)的東區區議會補選,打着民建聯、工聯會雙牌頭旗號的植潔玲,得到2,268票,得票率達到53%,至於其對手——民主派候選人李鳳琼,則取得1,302票,得票率僅30%;計及聲稱獨立但曾加入新民黨的陳真真,所取的707票,即17%,建制派與反對派的得票率,更達七對三之數。

其實,本欄早就預言,反對派的風光不再,氣勢更會愈來愈弱,與建制派的得票率將逆轉,距離還會愈拉愈闊。理由十分簡單,就是泛民主派「才」、「財」兩空,即是既缺人才,也缺錢財。

人才方面,隨着老一輩退了下來,第二梯隊的「台型」已經有所不及,政治魅力大不如前,不過再後生一輩的就更青黃不接。雖然建制派亦好不到哪裏去,不過,錢財卻不缺,而泛民則要人無人,要財無財。

至於錢財,自從「佔中」之後,政府拘捕「6+3」人,控以公眾妨擾罪,反對派的金主似乎閂了水喉。然而,莫說搞任何活動都需要錢,就連開個會、食餐飯、買支水,都需要錢,無錢難辦事,反觀建制派,財源則沒有問題。

暴動案完 輪到佔中
泛民氣數已盡,但希望不要散晒,因為香港仍然需要反對派來監察政府。事實上,泛民太強,對一國兩制沒有好處;可是,泛民散晒,對一國兩制亦沒有好處。但願港府以至中聯辦不要去得太盡,打到泛民散晒。

不過,政府只是剛處理完旺角暴動案,對「佔中」還未開工。照計,「佔中」還大陣仗過旺角暴動——參與人數更多,牽涉地區更廣,經濟損失更大,最後更要出動到催淚彈驅散人群,港府很難不追究,若想大事化小,打擊反對派不去得太盡,最多定罪之後,判以緩刑甚至社會服務令。

說回旺角暴動案,梁天琦被判入獄6年,撇開判刑是重是輕不說,本欄卻早已指出,反對派的行動,豈須透過《23條》立法去起訴,只須沿用殖民地時代的法律已經足夠,好像旺角暴動,便是引用《公安條例》。

南華證券錢莊
過去一週港股走勢還未有突破,經歷「六連升」、升幅逾1,200點後,上週五(8日)恒指又失驚無神跌了落來;本週二(12日)特金會順利舉行,股市亦沒有大反應,相信短期內都會是炒波幅,但港股目前市盈率只是13倍多,估值其實十分便宜。當中,隨着本地樓價節節上升,屢創新高紀錄,加上前景大好,本地地產股乃穩陣之選;此外,其實銀行生意都十分好做,投資者不妨留意。

說來說去,港股目前最大隱憂,都是大型IPO陸續展開,勢必抽乾市場資金。事實上,港股截至本週三,已連續4個交易日成交額不足千億元,無論升跌交投都不多,或許是部分資金部署即將登場的大型IPO。

至於A股入摩後,內地股市似乎未見受惠,上證綜指週三跌30點至3,049點收市,深證成指跌153點至10,161點收市,可能是投資者認為H股是國際價,比A股合理,因此AH差價收窄,是A股跌落來。

值得一提的是,以週三跌市看,幾隻內航股仍於高位徘徊,其中東方航空(00670)及南方航空(01055)都逆市上升,僅中國國航(00753)微跌1%。

每週一股 - 銀河娛樂(00027)
澳門5月賭收不似預期,銀聯終端機事件觸發市場憂慮,加上世界盃開鑼,令賭業股過去兩個星期顯著受壓,龍頭銀河娛樂(00027)亦不例外,股價由70元水平反覆下跌,並一度跌穿64元,本週三收市報65.5元。

今年2月銀娛股價亦因澳門賭收遜預期,一度跌至60元水平,但隨後公布的數據理想,不僅支持股價回升,更帶動股價創出高位。事實上,澳門的博彩收入與訪澳內地旅客人數有密切關係,隨着港珠澳大橋即將開通,相信可進一步帶旺澳門的旅遊業,料旅客上升推動下,澳門賭收應可回復理想的升幅。

滙豐發表的研究報告就指,6月首10天澳門賭收85億澳門元(下同),日均賭收為8.5億元,按月和按年均有所加速,只要勢頭持續,料6月份的賭收隨時予市場驚喜,所以只要旅客及賭收回升,相信銀娛不難重拾升軌,股價絕對有機會重返之前高位甚至挑戰更高水平。

一週重點新聞
.據人民銀行數據,5月內地新增信貸回落至11,500億人民幣,社會融資規模按月降逾5成至22個月新低。分析師指出,社會融資規模劇降,顯示表外融資劇烈收縮,導致實體經濟資金面大幅惡化,未來經濟增長將添壓。
.國家外匯管理局發布通知稱,即日起取消QFII資金匯出20%比例要求,QFII可委託託管人辦理相關資金匯出。此外,取消QFII、RQFII本金鎖定期要求,以及允許QFII、RQFII開展外匯套期保值,對冲境內投資的匯率風險。
.中國工程院副院長何華武透露,10年內中國有可能開建「超級高鐵」,路線預設在上海虹橋到杭州,將搶奪世界領先地位。
.中興(00763)與美國商務部達成和解,將支付合計14億美元的民事罰款及保證金,相當於去年純利45億人民幣的1倍。協議的條款還包括未來10年須被監察、30日內更換董事會所有成員等。
.長建(01038)公布牽頭系內公司,擬以770億元收購澳洲管道公司APA,為長建歷來最大型海外併購項目,亦是李澤鉅掌舵後第一個大型海外併購計畫。
.市傳內地消費資訊服務平台美團最快本月底提交在港上市的申請,擬集資約470億元,預計在今年9月或10月正式掛牌,成為香港近兩年最大型新股,以及第二隻「同股不同權」新經濟股。
.小米正進行預路演,外資行首次發表小米研究報告,普遍予小米650億至940億美元估值,相當於明年預測市盈率27至34倍,較蘋果公司高逾1倍。
.市建局公布,深水埗通州街項目由香港小輪以約10.29億元投得,是該財團首度奪得市建局項目,若以項目最高可建樓面14.4萬方呎計算,即每呎地價約7,130元。
未來一週,美國將公布多個經濟數據,週四將有上月整體零售銷售數據,市場料會連續3個月錄得升幅,按月升幅擴大至0.4%,至於不計汽車銷售,料升幅擴大至0.5%。同日亦有上月進出口物價,估計進口物價升幅擴大至0.5%,出口物價料升幅收窄至0.3%。

至於週五的6月密竭根大學消費者情緒指數初值,估計由5月終值98的4個月低位,回升至98.5。同日亦有6月紐約州製造業指數,估計回落至正18.5,而5月工業生產則估計按月升幅收窄至0.2%。

文章來源:Capital Weekly 資本壹週

吳鴻生南華集團主席《資本壹週》社長
劉若文:《資本壹週》總編輯

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