《大行報告》花旗降中車時代電氣(03898.HK)目標價至43.3元 評級「買入」
市場動向
[市场资讯及研究 | 资本政经] 從復工看控疫程度              [市场资讯及研究 | 吴老板周记] 內地首季經濟 莫望增長 隨時大倒退              [推廣優惠] 同心抗疫 首100張期指合約免佣金              [推廣優惠] 抗疫期間足不出戶 仍穩握大市              [市场资讯及研究 | 资本政经] 武漢肺炎在港爆發機會不高              [市场资讯及研究 | 吴老板周记] 香港抗疫政策 自有道理              [推廣優惠] 「财貌双全接财神」              [南华敎室 | 股票按揭] 股票按揭              [市场资讯及研究 | 吴老板周记] 武漢肺炎下 經濟與股市              [市场资讯及研究 | 资本政经] 香港勢成全國最嚴重疫區              [市场资讯及研究 | 资本政经] 海洋公園 由公變私 更顯價值              [市场资讯及研究 | 吴老板周记] 無懼疫情 繼續看好              [市场资讯及研究 | 吴老板周记] 免責聲明              [市场资讯及研究 | 资本政经] 免責聲明              [市场资讯及研究 | 吴老板周记] 貿易戰暫停 美中港向好              [市场资讯及研究 | 资本政经] 共產黨治國兩大原則 以國為根 以民為本              [投资银行 | 投行智庫] 热烈恭贺泰林科建控股有限公司(股票码:6193)成功上市              [推廣優惠] 南华期货「37䁠大笔」              [推廣優惠] 2020年1月份買入$0佣金優惠              [市场资讯及研究 | 资本政经] 「十二八」遊行 民陣報細數的迷思              

《大行報告》花旗降中車時代電氣(03898.HK)目標價至43.3元 評級「買入」

2019-10-28
花旗報告指出,中車時代電氣(03898.HK)首九個月盈利15億元人民幣,按年升1%,收入按年升3%,意味第三季盈利按年跌1%,核心盈利跌5%,第三季毛利率38.5%,上年同期為38.9%,惟EBIT率收縮314點子,因新產品維修問題急升。該行下調集團2019-21年每股盈測各10%,目標價由48元降至43.3元,維持評級「買入」。

該行指,集團於機車及鐵路維護機械的競標出標遠低於預期,即使在今年第四季有大量競標機會,目前2019年交付量突破目標的機會很小。儘管如此,集團年初至今機車及動車組招標中的市場份額均超過50%,而在地鐵中的份額亦逾60%。

該行表示,中國鐵路總公司(CRC)嚴格控制成本,是令集團估值降低的主要因素,因可能會限制鐵路設備的長遠市場潛力。該行預計,短期內年度鐵路支出將大致持平,但支出用途將逐漸由建築轉移至購買設備,甚至是為新建築進行維護。(ka/t)~


阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com